剛剛，TCL科技宣布公司參與公開摘牌收購中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)，中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為109.7億元
其實(shí)，TCL參與中環(huán)集團(tuán)的摘牌并不讓人意外。
6月12日，企查查數(shù)據(jù)顯示：TCL科技集團(tuán)股份有限公司在天津成立全資子公司——天津硅石材料科技有限公司，TCL集團(tuán)董事會(huì)秘書、投資管理委員會(huì)副主席廖騫為法定代表人，經(jīng)營范圍包括電子專用材料研發(fā)；儀器儀表修理等。
此信息便被業(yè)內(nèi)人士解讀為TCL入駐中環(huán)集團(tuán)最為明顯的信號(hào)，同時(shí)也是“好事將近”的表現(xiàn)。
1月19日，中環(huán)股份發(fā)布了“關(guān)于控股股東混合所有制改革的進(jìn)展公告”。公告稱，中環(huán)股份于 2020 年 1 月 19 日收到控股股東 中環(huán)集團(tuán)通知及中環(huán)集團(tuán)轉(zhuǎn)發(fā)的其股東“津智資本”（持有中環(huán)集團(tuán) 51%股權(quán)）和“渤海國資”（持有中環(huán)集團(tuán) 49%股權(quán)）出具的《關(guān)于中環(huán)集團(tuán)混改信息預(yù)披露的告知函》。津智資本和渤海國資擬于 2020 年 1 月 20 日將其持有的中環(huán)集團(tuán)股權(quán)在天津產(chǎn)權(quán)交易中心進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目信息預(yù)披露，擬共同轉(zhuǎn)讓所持中環(huán)集團(tuán)的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓比例合計(jì)為 100%。
而在此公告披露的兩天前，有相關(guān)媒體報(bào)道，天津市政府正在就將兩家上市技術(shù)公司的股權(quán)出售給中國消費(fèi)電子巨頭TCL公司進(jìn)行談判。而此兩家上市技術(shù)公司便包含中環(huán)股份在內(nèi)。
而隨之TCL便發(fā)布了“關(guān)于媒體報(bào)道事項(xiàng)的說明公告”。在公告中，TCL稱：
公司定位于全球領(lǐng)先的智能科技公司。在完成智能終端和配套業(yè)務(wù)的剝離重組后，公司轉(zhuǎn)型聚焦科技產(chǎn)業(yè)，明確《全球領(lǐng)先之道》的新綱領(lǐng)，面向未來20年，配置全球科技發(fā)展趨勢下的戰(zhàn)略控制點(diǎn)和關(guān)鍵價(jià)值點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)：
鞏固半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)的規(guī)模和效率優(yōu)勢，加速產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸和產(chǎn)業(yè)橫向整合，尤其是在基礎(chǔ)材料、下一代顯示材料，以及新型工藝制程中的關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域的布局，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、技術(shù)和生態(tài)的全球領(lǐng)先；
在核心、基礎(chǔ)、高端科技領(lǐng)域以及可能制約其發(fā)展的上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，公司將以內(nèi)生增長能力為基礎(chǔ)、以股東利益最大化為原則，通過自建、合作、合資、收購兼并等方式，打造企業(yè)發(fā)展新引擎。
基于此，公司戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)正在對(duì)上述領(lǐng)域展開研究覆蓋，包括產(chǎn)業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)個(gè)體的分析跟蹤，但未達(dá)成任何確定的意向……
由此公告不難發(fā)現(xiàn)，TCL對(duì)于媒體“天津市政府正在將所持兩家上市公司的股份出售給TCL集團(tuán)進(jìn)行初步洽談……”的報(bào)道態(tài)度有些“曖昧”，雖未承認(rèn)，亦沒否認(rèn)。而公告中所透露的信息又恰與中環(huán)相吻合。
事情似乎隨著TCL的公告而暫時(shí)告一段落，在余下的時(shí)間里并沒有更多關(guān)于中環(huán)集團(tuán)混改的消息傳出。
5月29日，中環(huán)股份披露了“關(guān)于控股股東混合所有制改革的進(jìn)展公告”。公告稱，津智資本和渤海國資于 5 月 16 日收到天津市人民政府下達(dá)的《天津市人民政府關(guān)于天津中環(huán)電子信息集團(tuán)有限公司混合所有制改革實(shí)施方案的批復(fù)》。津智資本和渤海國資計(jì)劃于2020 年 5 月 19 日在天津產(chǎn)權(quán)交易中心系統(tǒng)中進(jìn)行中環(huán)集團(tuán)混改信息錄入，5 月20 日進(jìn)行正式披露，擬共同轉(zhuǎn)讓所持中環(huán)集團(tuán)的股權(quán)。
根據(jù)天津產(chǎn)權(quán)交易中心披露的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，本次交易標(biāo)的為中環(huán)集團(tuán)100％股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為109.74億元，標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)125.53億元，凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)100.65億元。
至此，中環(huán)混改再次進(jìn)入到人們的視野中。
而隨著該公告的披露，又有相關(guān)媒體報(bào)道，稱有了解相關(guān)進(jìn)展的業(yè)內(nèi)人士稱，包括無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、華僑城、通威股份、TCL科技等多家大型央企、地方國企、民企及兩家PE投資者都對(duì)中環(huán)集團(tuán)混改表示參與意愿。
該報(bào)道相較一月份的相關(guān)報(bào)道，對(duì)中環(huán)混改感興趣的企業(yè)隊(duì)伍更加強(qiáng)大，實(shí)力也更加強(qiáng)勁。此次TCL依舊在內(nèi)。不過在多家企業(yè)中，通威被人們看做是TCL的潛在對(duì)手。因?yàn)樽鳛楣夥袠I(yè)的通威，不僅實(shí)力強(qiáng)勁，而且與中環(huán)的契合度較高，為光伏行業(yè)所期待。
對(duì)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的競價(jià)方式方面，天津市國資委設(shè)置了明確的考量方向。如信息披露期滿，征集到兩個(gè)及以上符合條件的意向受讓方，將選擇網(wǎng)絡(luò)競價(jià)（權(quán)重報(bào)價(jià)）的交易方式，主要對(duì)受讓方的九個(gè)方面條件設(shè)置了權(quán)重指標(biāo)，具體包括：在津產(chǎn)業(yè)布局安排（11分）、產(chǎn)業(yè)協(xié)同（9分）、行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)（7分）、資本實(shí)力（5分）、公司規(guī)模（5分）、經(jīng)營管理體系（4分）、確保職工穩(wěn)定（4分）、歷史遺留問題解決（4分）、產(chǎn)權(quán)受讓價(jià)格（51分）。
由上可以看出，在津產(chǎn)業(yè)布局安排、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)三者占據(jù)重要比重，而這三者要求，TCL和通威都具有一定優(yōu)勢。所以更多的人期待，通威能夠成為“半路殺出的黑馬”，這樣故事才顯得曲折、有趣。
其實(shí)，無論是TCL，還是通威，兩者任何一個(gè)入駐中環(huán)，對(duì)中環(huán)及入駐企業(yè)來說都是有利無害。
根據(jù)官網(wǎng)顯示，中環(huán)集團(tuán)是天津市政府授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的大型企業(yè)集團(tuán)，現(xiàn)擁有國有全資、國有控股及參股企業(yè)250余家（其中上市公司4家，新三板掛牌企業(yè)3家）。2018年集團(tuán)大口徑營業(yè)收入1251億元，利潤總額35.8億元。其中國有經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入457億元，利潤總額18億元。而中環(huán)股份則是中環(huán)集團(tuán)的控股企業(yè)。
至于中環(huán)股份毋庸多言。作為中環(huán)集團(tuán)的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)之一與隆基股份（601012.SH）并稱為全球單晶硅片雙龍頭之一。不過與隆基股份專注光伏產(chǎn)業(yè)不同，成立于1985年的中環(huán)此前一直作為半導(dǎo)體基因存在，并在1999年改制為國有獨(dú)資企業(yè)。
2019年中環(huán)股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 1,688,697.13 萬元，較上年同期增長 22.76%，經(jīng)營性現(xiàn)金流 量凈額 250,697.28 萬元，較上年同期增長 46.80%，含銀行匯票的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額 452,285.99 萬元，較上年同期增長 97.79%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 90,366.14 萬元，較上年同期 增長 42.93%；報(bào)告期末總資產(chǎn)為 4,911,851.97 萬元，較期初增長 15.04%；歸屬于上市公司股 東的凈資產(chǎn)為 1,409,789.90 萬元，較期初增長 5.80%；人均勞動(dòng)生產(chǎn)率 220.03 萬元/人，較上 年同期增長 35.26%。其中，中環(huán)股份的太陽能硅片銷量達(dá)51.4439億片，半導(dǎo)體硅片銷量為4.521億平方英寸，電力銷量7.3324億度。
根據(jù)中環(huán)股份發(fā)布的信息，目前中環(huán)股份天津工廠已有8英寸30萬片/月產(chǎn)能和12英寸2萬片/月產(chǎn)能試驗(yàn)線。中環(huán)股份宜興項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)時(shí)間3年，項(xiàng)目一期8英寸產(chǎn)線已經(jīng)逐步投產(chǎn)，已累計(jì)通過58個(gè)國際、國內(nèi)客戶認(rèn)證，預(yù)計(jì)2021年中將達(dá)到75萬片/月設(shè)計(jì)產(chǎn)能。12寸產(chǎn)線已于2019年下半年開啟建設(shè)，并向10家左右客戶送樣認(rèn)證，面向常規(guī)應(yīng)用的拋光片認(rèn)證周期一般為9-18個(gè)月，匹配產(chǎn)線建設(shè)，到2021年公司12寸硅片產(chǎn)能有望達(dá)到17萬片/月，遠(yuǎn)期規(guī)劃12寸硅片產(chǎn)能將達(dá)到60萬片/月。
TCL科技集團(tuán)股份有限公司，主要業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融及投資業(yè)務(wù)和其他 業(yè)務(wù)三大板塊。年報(bào)顯示，2019年度 TCL 科技集團(tuán)備考口徑完成營業(yè)收入 572.7 億元，同比增長 18.7%；凈利潤 35.6億元，同比增長 0.53%。
而在日前的一次董秘問答中，有投資者問及對(duì)中環(huán)的收購，TCL科技董秘回答稱，集團(tuán)現(xiàn)在的發(fā)展邏輯、規(guī)劃和路徑都非常清晰。半導(dǎo)體顯示技術(shù)和材料是最重要的核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，市場前景廣闊，中國已具備全球比較競爭優(yōu)勢，公司將以內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力為基礎(chǔ)，兼顧行業(yè)中重組并購機(jī)會(huì)，在半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)沖擊全球領(lǐng)先。
