近來，應用材料公司發(fā)布了最新財報，財報顯示，公司在2022財年第一季度實現(xiàn)營收62.7億美元營收?；贕AAP（一般公認會計原則），公司毛利率為47.2%，營業(yè)利潤為19.8億美元，占凈銷售額的31.5%，每股盈余（EPS）為2美元。

 

在調整后的非GAAP基礎上，公司毛利率為47.3%，營業(yè)利潤19.9億美元，占凈銷售額的31.7%，每股盈余為1.89美元。

 

公司實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的經營活動現(xiàn)金流26.6億美元，通過18億美元的股票回購和2.14億美元的股息派發(fā)向股東返還20.2億美元。

 

應用材料公司總裁兼首席執(zhí)行官蓋瑞·狄克森表示：“盡管當前的供應鏈環(huán)境面臨諸多挑戰(zhàn)，但應用材料公司正在全力以赴為客戶提供產能保障，并且我們的單季度收入再創(chuàng)歷史新高。我們對 2022 年及未來的前景非常樂觀，長期趨勢的發(fā)展將在結構上驅動市場走高，而應用材料公司廣泛的技術組合使我們在行業(yè)中處于非常有利的位置，并能獲取更多的市場份額。”

 

而據(jù)semiwiki報道，應用材料在隨后的財報會議上透露了很多設備行業(yè)的信息。

 

例如，由于零部件短缺和其他影響行業(yè)的問題，公司的供應仍然受到很大限制。訂單積壓就是其中一個例子。據(jù)介紹，本季度公司總共增加了 13億美元，積壓總量達到了巨大的 80億美元。

 

 

也許最能說明問題的是一個簡單的聲明，即該公司2022年的產能接近售罄。這表明他們預計限制不會很快消失，他們將在未來一年的大部分時間里受到限制。他們確實談到了 2022 年每個季度的個位數(shù)增長，因為他們在一些供應限制下工作。

 

其中一個亮點是檢測計量部門，同比增長 68%，遠遠超過任何競爭對手，正好是 KLA 同比增長 34% 的兩倍。晶圓檢測很強勁，但電子束檢測同比增長了一倍。從數(shù)據(jù)中可以清楚地看出，Applied 在這部分市場中的份額甚至超過了他們的核心 dep 和 etch。

 

檢查/計量受供應限制的影響較小，這也有助于其與其他部門相比實現(xiàn)巨大增長。

 

 

代工廠/邏輯仍然是最大的驅動力，因為代工廠需要提高產能。我們確信中國大陸和臺積電是其中的重要組成部分。內存支出仍然受到控制，最近 NAND 的價格上漲使我們對未來持續(xù)的預留內存支出更有信心。晶圓廠/邏輯傾向于使用更多的檢查/計量，這也有助于解釋那里的增長。

 

 

據(jù)介紹，主要的限制因素是獲得零件的能力。即使有這么多積壓的這些限制，也應該可以消除需求的坑洼。如果由于公司仍然供應受限而積壓繼續(xù)增長，我們將不會對積壓達到 100億 美元感到驚訝。

 

 

2022 年，WFE市場大概有大約 1000億美元的收入，如果不是因為供應限制，這可能會更高，高達1100億。這與去年的巨額 $800億相比，增長明顯。鑒于全年預期的個位數(shù)收入增長，上半年可能會增長到 450億美元，因為限制得到處理，下半年可能會增長到550億美元。

 

 

我們當然正處于我們在半導體行業(yè)見過的最強勁的周期中，現(xiàn)在由于 2022 年的限制，隨著 2022 年的需求下降到 2023 年……或者可能不會，這些限制看起來可能會將 2023 年設置為增長年。現(xiàn)在說還為時過早，我們仍然不知道芯片短缺何時會結束。我們看到的大多數(shù)周期都以該行業(yè)在沒有滑痕的情況下跌落懸崖而告終。現(xiàn)在當然不會感覺這種情況會發(fā)生，但直到它不會發(fā)生之前，它總是感覺很好。

 

目前，該行業(yè)有足夠的能力在 2022 年處理產品運輸問題，而不必擔心我們在 2023 年的發(fā)展方向。盡管早期跡象是積極的，但我們認為現(xiàn)在斷言 2023 年還為時過早。