國(guó)家大基金再度出手！
6月7日晚，華潤(rùn)微公告稱(chēng)，旗下全資子公司華微控股擬與國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家大基金二期”)和重慶西永微電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“重慶西永”)發(fā)起設(shè)立一項(xiàng)目公司，注冊(cè)資本擬為50億元，由項(xiàng)目公司投資建設(shè)12英寸功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃投資75.5億元。
根據(jù)公告，重慶西永、國(guó)家大基金二期、華微控股分別出資24億元、16.5億元、9.5億元，出資完成后分別占項(xiàng)目公司注冊(cè)資本的48%、33%和19%。
建成后預(yù)計(jì)將形成月產(chǎn)3萬(wàn)片12寸中高端功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)能力，并配套建設(shè)12寸外延及薄片工藝能力。
資料顯示，華潤(rùn)微是我國(guó)半導(dǎo)體IDM(垂直整合制造)龍頭企業(yè)，產(chǎn)品聚焦于功率半導(dǎo)體、智能傳感器領(lǐng)域，目前擁有6英寸晶圓制造產(chǎn)能約為248萬(wàn)片/年，8英寸晶圓制造產(chǎn)能約為144萬(wàn)片/年。公司最新總市值859億元。
值得一提的是，自4月以來(lái)，大基金減持動(dòng)作密集。中芯國(guó)際兆易創(chuàng)新、通富微電、長(zhǎng)電科技、晶方科技等芯片股均遭減持?，F(xiàn)在大基金再度出手無(wú)疑增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體板塊的信心。
國(guó)海證券預(yù)計(jì)，2021-2023年將會(huì)是大基金二期對(duì)外投資的活躍年份，優(yōu)秀IC行業(yè)企業(yè)有望獲得大體量資金支持。
疫情加劇了芯片短缺 芯片巨頭紛紛漲價(jià)
6月來(lái)，疫情加劇了芯片短缺。6月初，先是半導(dǎo)體重鎮(zhèn)馬來(lái)西亞開(kāi)始第二次全面封鎖以應(yīng)對(duì)不斷惡化的新冠疫情。該國(guó)是全球第七大半導(dǎo)體出口中心，全球范圍內(nèi)有超過(guò)50家半導(dǎo)體公司在馬來(lái)西亞有投資，幾乎涵蓋所有半導(dǎo)體巨頭。
隨后，中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體封測(cè)龍頭企業(yè)京元電子發(fā)布公告稱(chēng)，因?yàn)橐咔橛绊?，公司開(kāi)始全面停產(chǎn)48小時(shí)。京元電子作為全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈中最大的專(zhuān)業(yè)測(cè)試公司，它的停產(chǎn)無(wú)疑讓原本就緊張的芯片產(chǎn)業(yè)雪上加霜。
隨著芯片的持續(xù)短缺，全球芯片缺貨趨勢(shì)愈演愈烈，高盛最新研究報(bào)告指出，全球多達(dá)169個(gè)行業(yè)在一定程度上，受到芯片短缺的打擊，包括鋼鐵產(chǎn)品、混凝土生產(chǎn)、空調(diào)制造、啤酒釀造、肥皂生產(chǎn)等眾多行業(yè)。
全球“缺芯”加劇，漲價(jià)勢(shì)在必行。近日，安世半導(dǎo)體表示，受到新冠肺炎的影響，半導(dǎo)體晶圓、代工和封裝都面臨原材料短缺和成本增加的問(wèn)題，安世的產(chǎn)品成本也在不斷增加，因此，決定于2021年6月7日提高產(chǎn)品的價(jià)格。
聞泰科技2020年年報(bào)顯示，安世集團(tuán)是聞泰科技旗下全資的全球領(lǐng)先分立與功率芯片IDM龍頭廠商，是全球龍頭的汽車(chē)半導(dǎo)體公司之一，擁有近1.6萬(wàn)種產(chǎn)品料號(hào)。
此前，士蘭微、瑞納捷、智浦芯聯(lián)等國(guó)內(nèi)原廠也已發(fā)布漲價(jià)通知。5月31日，士蘭微向客戶(hù)下發(fā)漲價(jià)通知函表示，從6月1日起，對(duì)LED照明驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，具體調(diào)價(jià)幅度由公司銷(xiāo)售人員進(jìn)行溝通。
全球代工龍頭加碼投資 半導(dǎo)體超級(jí)周期要來(lái)？
為緩解供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，全球代工龍頭資本開(kāi)支計(jì)劃相繼開(kāi)出，加大力度加速擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)對(duì)旺盛需求。除了華潤(rùn)微以外，此前已有多家巨頭宣布擴(kuò)產(chǎn)。
臺(tái)積電從2020年170億美金增長(zhǎng)到2021年的300億美金；聯(lián)電從2020年10億美金增長(zhǎng)到23億美金；華虹從2020年11億美金增長(zhǎng)到2021年13.5億美金；中芯國(guó)際2021年資本開(kāi)支維持高位，達(dá)到43億美金。
在缺芯背景下，全球刮起芯片產(chǎn)能擴(kuò)張之風(fēng)，半導(dǎo)體行業(yè)或再度迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。
方正證券電子團(tuán)隊(duì)根據(jù)半導(dǎo)體的需求周期和供給周期，推演出“缺芯潮”下的半導(dǎo)體投資時(shí)鐘。
方正證券分析師陳杭表示，每當(dāng)景氣周期來(lái)臨中，供給周期都會(huì)遵循一個(gè)規(guī)律：
1、設(shè)備先行：上游設(shè)備的景氣度最敏感，而且最前置，由于設(shè)備制備運(yùn)輸安裝的周期接近1年，所以中游制造會(huì)提前一年開(kāi)動(dòng)訂單，從而造成設(shè)備板塊的提前景氣；(上證報(bào)記者近期調(diào)研了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，許多國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司目前訂單爆滿(mǎn)，產(chǎn)品交貨期普遍延長(zhǎng)。)
2、制造接力：中游制造會(huì)在此階段享受主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存的量?jī)r(jià)齊升；
3、材料缺貨：在中游制造大擴(kuò)產(chǎn)之后，產(chǎn)能和用料都會(huì)大幅增加，導(dǎo)致材料的供不應(yīng)求，從而形成周期性出現(xiàn)的“硅片危機(jī)”。
此時(shí)，市場(chǎng)中往往產(chǎn)生三個(gè)維度的機(jī)會(huì)：
1、產(chǎn)能為王：產(chǎn)能成為這個(gè)時(shí)期最確定的機(jī)會(huì)，晶圓廠成為所有下游創(chuàng)新的底盤(pán)。
2、設(shè)備先行：漲價(jià)的背后是缺貨，缺貨的背后是擴(kuò)產(chǎn)大潮將至，設(shè)備將迎來(lái)一輪強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
3、產(chǎn)能本土：與以往基于全球化背景下的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)周期不同，此次產(chǎn)能擴(kuò)充將會(huì)在國(guó)產(chǎn)化的大框架下運(yùn)行。
具體投資標(biāo)的上，方正電子團(tuán)隊(duì)建議關(guān)注三大機(jī)會(huì)：
1、晶圓廠制造的機(jī)會(huì)：華潤(rùn)微、聞泰科技、華虹半導(dǎo)體、中芯國(guó)際、士蘭微、捷捷微電、揚(yáng)杰科技、長(zhǎng)電科技、晶方科技、通富微電、華天科技、TCL、京東方A、三安集成；
2、設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)的機(jī)會(huì)：北方華創(chuàng)、屹唐半導(dǎo)體、盛美半導(dǎo)體、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、華峰測(cè)控、長(zhǎng)川科技、至純科技、大族激光、中微公司、精測(cè)電子、晶盛機(jī)電、賽騰股份；
3、材料本土化的機(jī)會(huì)：中環(huán)股份、滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、江豐電子、雅克科技、晶瑞股份、杉杉股份、安集科技、神工股份。
來(lái)源: 同順-異動(dòng)眼
