在宏觀環(huán)境不確定性依然存在的背景下，處在上游的半導(dǎo)體行業(yè)，尤其是被視為“風(fēng)向標(biāo)”的存儲(chǔ)器行業(yè)發(fā)展備受關(guān)注。
近期披露的三季度財(cái)報(bào)顯示，主要存儲(chǔ)器原廠的銷售規(guī)模都出現(xiàn)環(huán)比進(jìn)一步下滑，因此部分廠商決定放緩對(duì)2024年的先進(jìn)制程資本開(kāi)支。
這在國(guó)內(nèi)頭部存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司財(cái)報(bào)也可見(jiàn)一斑。兆易創(chuàng)新財(cái)報(bào)顯示，第三季度營(yíng)業(yè)收入同比下滑26.07%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)下滑34.5%。不過(guò)年初至今的三個(gè)季度整體來(lái)看，該公司營(yíng)業(yè)收入同比上漲6.94%，歸母凈利潤(rùn)上漲26.92%。
江波龍財(cái)報(bào)顯示，第三季度營(yíng)業(yè)收入同比下滑27.49%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)下滑160.13%。從年初至今來(lái)看，營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比也呈下滑趨勢(shì)。
在這其中，汽車相關(guān)業(yè)務(wù)是其中相對(duì)具備一定抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的部分，國(guó)內(nèi)相關(guān)廠商都在積極布局和擴(kuò)展；企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)則逐漸顯現(xiàn)出一定壓力。
調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner也指出，在2022年剩余時(shí)間里，內(nèi)存市場(chǎng)將見(jiàn)證需求疲軟、庫(kù)存膨脹以及客戶要求大幅降低價(jià)格的壓力。因此內(nèi)存市場(chǎng)將在2022年保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)2023年收入將下降16.2%。
三季度業(yè)績(jī)承壓
在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定性較高的背景下，存儲(chǔ)器頭部公司的業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)出承壓態(tài)勢(shì)。
據(jù)TrendForce集邦咨詢研究統(tǒng)計(jì)，2022年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營(yíng)收181.9億美元，環(huán)比下降28.9%，是自2008年金融海嘯以來(lái)次高的衰退幅度。消費(fèi)性電子需求持續(xù)萎縮，合約價(jià)跌幅不僅擴(kuò)大至10%-15%。而此前出貨相對(duì)穩(wěn)定的服務(wù)器市場(chǎng)DRAM，客戶端也開(kāi)始進(jìn)行庫(kù)存調(diào)節(jié)，拉貨動(dòng)能較第二季明顯下滑。
(第三季度全球DRAM頭部廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)，圖源：集邦咨詢)
營(yíng)收方面，三大原廠三星(Samsung)、SK海力士(SK Hynix)、美光(Micron)營(yíng)收均低于第二季度。集邦咨詢表示，三大原廠的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率仍位于相對(duì)高水位，但市場(chǎng)預(yù)期2022年的庫(kù)存去化至少要持續(xù)到2023上半年，獲利空間仍會(huì)持續(xù)被壓縮。
產(chǎn)能規(guī)劃方面，三星和SK海力士都將放緩對(duì)先進(jìn)制程的推進(jìn)速度，美光對(duì)于2023年的產(chǎn)出增長(zhǎng)預(yù)估是三家原廠中最保守的，且不排除在獲利快速萎縮后會(huì)出現(xiàn)更明確的減產(chǎn)行動(dòng)。
NAND Flash市場(chǎng)呈現(xiàn)類似趨勢(shì)。集邦咨詢指出，三季度無(wú)論在消費(fèi)電子或服務(wù)器領(lǐng)域出貨均低于預(yù)期，導(dǎo)致第三季NAND Flash價(jià)格跌幅擴(kuò)大至18.3%。
(第三季度全球NAND Flash頭部廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)，圖源：集邦咨詢)
同時(shí)，由于總體經(jīng)濟(jì)持續(xù)看弱，個(gè)人及企業(yè)支出轉(zhuǎn)向保守，企業(yè)采購(gòu)動(dòng)能也因此熄火，從而使庫(kù)存壓力蔓延至原廠，連帶銷貨壓力遽增。
不過(guò)Gartner副總裁Richard Gordon認(rèn)為，“雖然宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化將削弱消費(fèi)需求，但我們預(yù)計(jì)企業(yè)投資帶來(lái)的半導(dǎo)體消費(fèi)相對(duì)較好。因此，工業(yè)、電信基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)中心等市場(chǎng)在短期內(nèi)受消費(fèi)者信心和支出的影響較小。”
發(fā)力車規(guī)級(jí)市場(chǎng)
相對(duì)具備穩(wěn)定成長(zhǎng)性的主要來(lái)自相對(duì)高門檻的車規(guī)級(jí)市場(chǎng)。華泰證券指出，當(dāng)前需求放緩已從消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)蔓延至工控等市場(chǎng)，但汽車市場(chǎng)需求仍相對(duì)緊俏。
根據(jù)美光(Micron)合并DRAM業(yè)務(wù)觀察，其各終端應(yīng)用中僅車用營(yíng)收創(chuàng)高，其余應(yīng)用領(lǐng)域如數(shù)據(jù)中心、工控物聯(lián)網(wǎng)等NAND Flash產(chǎn)品營(yíng)收均有下跌。
國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)積極進(jìn)行相關(guān)投入，并取得一定成效。
在近日舉行的投資者交流活動(dòng)期間，兆易創(chuàng)新相關(guān)負(fù)責(zé)人士表示，公司旗下NOR Flash、SLC NAND Flash及MCU產(chǎn)品線均有車規(guī)產(chǎn)品。“目前汽車和工業(yè)方向正在成為公司NOR Flash增長(zhǎng)最快的應(yīng)用領(lǐng)域，車規(guī)NOR Flash在行業(yè)頭部客戶業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng)。MCU車規(guī)產(chǎn)品進(jìn)展順利，自今年6月就已開(kāi)始在客戶端送樣導(dǎo)入，依托現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)已快速進(jìn)入汽車前裝領(lǐng)域，與業(yè)界多家領(lǐng)先的Tier 1供應(yīng)商和整車廠建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系。”
據(jù)介紹，今年9月該公司發(fā)布的車規(guī)產(chǎn)品，目前進(jìn)展順利，已經(jīng)有不少客戶在做design in，一些本土品牌的車廠已經(jīng)在出貨。
在目前時(shí)點(diǎn)，兆易創(chuàng)新密切關(guān)注整個(gè)市場(chǎng)供需狀況。目前消費(fèi)類市場(chǎng)去庫(kù)存效果明顯，可以看到有見(jiàn)底的跡象。工業(yè)市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，現(xiàn)在仍處于去庫(kù)存階段，但工業(yè)市場(chǎng)里還是有一些細(xì)分市場(chǎng)，如新能源市場(chǎng)需求仍非常旺盛。整體看工業(yè)市場(chǎng)的波動(dòng)相對(duì)于消費(fèi)市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)更穩(wěn)健一些。
江波龍相關(guān)負(fù)責(zé)人士則表示，“2022年前三季度，受宏觀環(huán)境以及消費(fèi)電子市場(chǎng)下滑等因素影響，公司業(yè)績(jī)承壓。在消費(fèi)電子產(chǎn)品中，嵌入式存儲(chǔ)的使用相對(duì)更廣泛。公司車規(guī)工規(guī)，以及企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)器的相關(guān)業(yè)務(wù)正在有序開(kāi)展當(dāng)中。”
據(jù)介紹，該公司存儲(chǔ)器廣泛應(yīng)用于智能終端、物聯(lián)網(wǎng)、安防監(jiān)控、工業(yè)控制、汽車電子以及個(gè)人移動(dòng)存儲(chǔ)等領(lǐng)域。車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)器進(jìn)入了部分汽車行業(yè)客戶的供應(yīng)鏈體系，如奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等。
文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
