12月9日晚，華大九天（301269.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬由無實際控制人，變更為中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司（以下簡稱“中國電子集團”）。
記者注意到，華大九天是國內(nèi)EDA（電子設計自動化）產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，EDA是集成電路設計的核心必備工具，應用于半導體設計、制造、封裝等各個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。公司產(chǎn)品包括模擬電路全球流程EDA、數(shù)字電路EDA、平板顯示EDA等。
官網(wǎng)顯示，中國電子集團成立于1989年5月，是中央直接管理的以網(wǎng)信事業(yè)為核心主業(yè)的國有重要骨干企業(yè)。而本次控制權擬變更后，華大九天將在財務處理上納入中國電子集團合并報表范圍，中國電子集團內(nèi)部將華大九天由戰(zhàn)略參股企業(yè)調整為控股企業(yè)進行管理。
值得一提的是，華大九天及其相關子公司本月初剛被列入美國商務部最新的“實體清單”。
記者就變更原因、影響及未來規(guī)劃等問題，聯(lián)系采訪華大九天方面，華大九天證券投資部門人士回應稱，以公告為準。公告顯示，為加快打造EDA等集成電路核心優(yōu)勢能力，解決國家產(chǎn)業(yè)瓶頸問題，盡快形成對國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的關鍵支撐作用，支持中國電子集團取得公司的控制權。支持控制權擬變更不會對公司日常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，公司具備獨立經(jīng)營能力。
入主背后的考量及影響
華大九天方面稱，直接持有公司股份的股東持股情況較為分散。當前公司持股5%以上股東包括中國電子有限公司（持股比例21.22%）、北京九創(chuàng)匯新資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“九創(chuàng)匯新”，持股比例17.63%）、中電金投控股有限公司（以下簡稱“中電金投”）（持股比例12.84%）、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（持股比例8.88%）和上海建元股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（持股比例7.67%）。
中國電子集團是中國電子有限公司的控股股東。截至公告披露日，中國電子集團通過中國電子有限公司、其全資子公司中電金投持有華大九天1.85億股，合計持股比例為34.06%，具備否決華大九天股東大會特別決議事項的條件。
對于本次變更的原因，公告稱，為加快打造EDA等集成電路核心優(yōu)勢能力，解決國家產(chǎn)業(yè)瓶頸問題，盡快形成對國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的關鍵支撐作用，中國電子集團經(jīng)與公司其他股東、董事充分溝通及協(xié)商，公司股東九創(chuàng)匯新及其推薦董事楊曉東，獨立董事陳麗潔、周強等同意通過讓渡董事席位等方式，支持中國電子集團取得公司的控制權。
同時，中國電子發(fā)揮集團資源優(yōu)勢，對接國家部委、地方政府、央企單位及有關行業(yè)力量，進一步在關鍵標的投資、國家項目承擔、產(chǎn)業(yè)政策爭取等方面發(fā)揮積極作用，幫助華大九天盡快解決在資金、技術、團隊、政策等方面的發(fā)展需求，助力華大九天成為具有較強國際競爭力和影響力的世界一流EDA企業(yè)。
“國資入股民企，近年來并不少見，華大九天這步棋走得妙，對自身而言，背靠大樹好乘涼，研發(fā)、資金、市場都能得到助力，民企的靈活性疊加國企的資源，算是強強聯(lián)合。”一位接近華大九天的產(chǎn)業(yè)人士對記者表示。
公開資料顯示，目前，中國電子集團擁有24家上市公司、663家成員企業(yè)，總資產(chǎn)4336億元，業(yè)務覆蓋全球六大洲60多個國家。
公告還稱，如果中國電子集團提名的5位董事候選人均在公司2024年第二次臨時股東大會中被選舉為公司董事，那么華大九天11席董事中6席系中國電子集團提名，達到董事會人數(shù)半數(shù)以上。如果上述董事會變動成立，則華大九天將從無實際控制人，變更為中國電子集團控股。
對于本次控制權擬變更的影響，公告稱，中國電子集團將加強對華大九天的產(chǎn)業(yè)投入及支持，包括業(yè)務導入、投資并購資源和資金支持、爭取國家相關政策支持、協(xié)調地方政府關系等。同時，華大九天可與中國電子集團下屬其他企業(yè)產(chǎn)生業(yè)務協(xié)同，并增強華大九天的穩(wěn)健經(jīng)營能力和抗風險能力。
值得關注的是，美國商務部于今年12月2日公布最新“實體清單”，華大九天及相關子公司被列入該清單。對此，華大九天次日公告表示，針對被列入“實體清單”可能發(fā)生的風險，公司正在積極應對。本次被美國列入“實體清單”的影響總體可控。目前公司經(jīng)營及財務情況正常，各項業(yè)務穩(wěn)步推進。公司將抓住發(fā)展契機，加速推動全流程 EDA工具的國產(chǎn)化進程。
華大九天副總經(jīng)理、EDA工程中心總經(jīng)理董森華日前表示，近期華大九天發(fā)布了六大新工具及十余項新技術突破，成果覆蓋了模擬設計自動化、仿真分析、特征化提取、物理驗證、平板設計、晶圓制造以及先進封裝等七大關鍵領域。
記者注意到，近期華大九天在回答投資者關于收并購的問題時表示，上市以來，公司已收購了芯達科技、投資了阿卡思、亞科鴻禹、睿晶聚源、菲斯力芯等多家企業(yè)，還成立兩只產(chǎn)業(yè)基金，深化EDA領域投資布局。公司表示，并購整合是EDA企業(yè)做大做強的必由之路，后續(xù)公司將進一步加大海內(nèi)外投資并購力度。
國產(chǎn)EDA迎發(fā)展良機
芯片的生產(chǎn)主要包括設計、制造、封裝和測試這四個關鍵環(huán)節(jié)。作為一種專門用于輔助集成電路芯片設計和生產(chǎn)全過程的工業(yè)軟件，在這一系列步驟中，EDA扮演著至關重要的角色。
隨著技術的不斷進步，芯片設計愈發(fā)復雜，現(xiàn)代集成電路可能包括高達數(shù)十億個半導體器件。沒有EDA軟件的幫助，就沒法設計如此復雜的芯片。因此，EDA不僅與產(chǎn)業(yè)鏈結合日益緊密，還成為推動設計效率和技術創(chuàng)新的關鍵力量。
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年中國EDA市場規(guī)模為120億元，占全球份額1/10。從競爭格局看，根據(jù)國海證券，市場被新思科技、Cadence和西門子三大國際EDA巨頭長期占據(jù)，中國EDA市場上述三大企業(yè)占比超70%。而華大九天市場份額目前占比達5.9%，系國內(nèi)第一。
“三大國際巨頭能提供設計全流程EDA工具解決方案的企業(yè)，目前其技術和市場地位幾乎無人能敵。”上述產(chǎn)業(yè)人士表示，得益于國內(nèi)對高級工藝技術的持續(xù)投資以及從政府到企業(yè)層面的廣泛支持，中國EDA產(chǎn)業(yè)正在迎來難得產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇。
如今中國EDA市場快速增長，EDA企業(yè)在快速增加，從2020年28家增長至2023年120家。盡管國際巨頭的競爭依然激烈，但國產(chǎn)EDA也經(jīng)歷了這些年激烈市場競爭的磨煉，正在迅速成長。
目前，華大九天是全球少數(shù)能提供模擬電路全流程EDA解決方案的廠商，公司此前表示2025年要實現(xiàn)集成電路所需全流程工具系統(tǒng)建設，2030年全面實現(xiàn)集成電路設計和制造各領域的EDA工具全流程覆蓋。今年前三季度，華大九天營收約7.44億元，同比增加16.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約5855萬元，同比減少65.84%。
華大九天、概論電子、廣立微是A股市場涉及EDA的上市公司，其中華大九天市值最高，最新市值為740億元。
記者注意到，近期，包括國金證券、國信證券、平安證券、華鑫證券等在內(nèi)的多家機構都給予了華大九天增持或者買入的評級。
國泰君安指出，660億市值國產(chǎn)EDA龍頭華大九天為綜合實力最強的本土EDA廠商，已構建顯著競爭優(yōu)勢，隨著我國集成電路產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、國產(chǎn)替代的加速推進，公司成長性有望超出市場預期。
上述產(chǎn)業(yè)人士告訴記者，自2023年以來，EDA行業(yè)投融資活躍度的下降，反映出市場對EDA行業(yè)發(fā)展的長期看法趨于審慎，凸顯在行業(yè)高速發(fā)展后對穩(wěn)健經(jīng)營和技術深耕的需求。而全球EDA市場并購活動頻繁，顯示了行業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略重組和整合趨勢。在這樣的背景下，國資的入主帶來資金、技術、市場方面的幫助就很及時和必要了。對國產(chǎn)EDA來說，現(xiàn)在是筑基與飛躍的關鍵時期。
上海集成電路行業(yè)協(xié)會秘書長郭奕武則表示，華大九天近年來在技術領域取得的顯著進步值得肯定，展望未來，他希望國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)能一如既往地攜手并進，共同推動國產(chǎn)EDA工具邁向一個嶄新的高度。
