清溢光電1月16日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2024年1月11日接受41家機構(gòu)調(diào)研，機構(gòu)類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。
投資者關系活動主要內(nèi)容介紹：
一、基本情況介紹
深圳清溢光電股份（600184）有限公司（證券代碼：688138，證券簡稱：清溢光電，以下簡稱“公司”)成立于1997年8月，注冊資本為26,680萬元人民幣，已于2019年11月20日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。公司從成立至今一直從事掩膜版的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，是國內(nèi)成立最早、規(guī)模最大的掩膜版生產(chǎn)企業(yè)之一。 公司主要產(chǎn)品為掩膜版（Photomask），又稱光罩、光掩膜、光刻掩膜版、掩模版等，是下游行業(yè)產(chǎn)品制造過程中的圖形“底片”轉(zhuǎn)移用的高精密工具，是承載圖形設計和工藝技術等知識產(chǎn)權(quán)信息的載體，主要應用于平板顯示、半導體芯片、觸控、電路板等行業(yè)。 作為國內(nèi)掩膜版行業(yè)的開拓者，公司在行業(yè)標準制定、國產(chǎn)化及產(chǎn)業(yè)鏈完善等方面發(fā)揮了重要作用，獲得了權(quán)威機構(gòu)的認可和多項榮譽。2018年3月，公司榮獲中國電子材料行業(yè)協(xié)會、中國光學電子行業(yè)協(xié)會液晶分會聯(lián)合授予的“中國新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈特殊貢獻獎”；2019年7月，公司自主研發(fā)并產(chǎn)業(yè)化的5.5代AMOLED用掩膜版在UDE2019國際顯示博覽會上榮獲“迪斯普大獎——顯示產(chǎn)業(yè)鏈貢獻”獎項；2022年6月，公司獲評深圳市專精特新中小企業(yè)稱號；2022年8月，公司被認定為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)；2023年1月，公司被評為“深圳市制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)”。2019年上市后，公司穩(wěn)步推進募投項目建設，進一步強化技術升級及精細化運營。目前主要募投項目“合肥清溢光電有限公司8.5代及以下高精度掩膜版項目”已實現(xiàn)AMOLED、HTM等高規(guī)產(chǎn)品量產(chǎn)。 在掩膜版國產(chǎn)替代的歷史性機遇下，公司制定了“平板顯示掩膜版+半導體芯片掩膜版”互促共進的“雙翼”戰(zhàn)略，將立足中國面向全球，進一步擴大產(chǎn)能、提升產(chǎn)品精度和品質(zhì)，力爭成為全球范圍內(nèi)掩膜版行業(yè)中產(chǎn)能規(guī)模較大、市場占有率較高、營業(yè)收入與利潤增長較快的行業(yè)領先者。
二、問答環(huán)節(jié)
問：請問公司在半導體和平板模塊規(guī)劃了許多產(chǎn)線，大概的產(chǎn)能和產(chǎn)值以及未來幾年的陸續(xù)投放的節(jié)奏是怎么樣的？
答：產(chǎn)值方面，目前不方便透露。產(chǎn)能方面，公司產(chǎn)能在不斷發(fā)展變化。就目前公司的規(guī)劃而言，在平板顯示掩膜版領域，合肥工廠在持續(xù)擴產(chǎn)，佛山生產(chǎn)基地項目--高精度掩膜版生產(chǎn)基地建設項目將對高精度平板顯示掩膜版產(chǎn)能進行擴充，半導體掩膜版領域，佛山生產(chǎn)基地項目--高端半導體掩膜版生產(chǎn)基地建設項目主要產(chǎn)品覆蓋250nm-65nm制程的高端半導體掩膜，與深圳工廠的產(chǎn)品定位和工藝節(jié)點有一定差別。
問：請問在半導體掩膜版領域，包括PSM等的技術突破，公司未來幾年在制程節(jié)點上的推進計劃是怎么樣的？
答：半導體芯片掩膜版技術方面，公司已實現(xiàn)180nm工藝節(jié)點半導體芯片掩膜版的量產(chǎn)，已實現(xiàn)150nm工藝節(jié)點半導體芯片掩膜版的客戶測試認證，正在推進130nm-65nm的PSM和OPC工藝的掩膜版開發(fā)和28nm半導體芯片所需的掩膜版工藝開發(fā)規(guī)劃。
問：隨著掩膜版制程節(jié)點的推進，對于掩膜版的用量以及價值量有非常大的提升，后期展望上，是否隨著新晶圓廠的陸續(xù)擴產(chǎn)，對掩膜版需求的增速顯著高于半導體其他耗材的增速？
答：掩膜版的需求量主要與客戶新產(chǎn)品的種類及技術迭代有關。芯片的種類越多，掩膜版的需求就越大。AI、智能駕駛等新的技術應用都會帶來掩膜版需求的增加。
問：請問能否單獨說一下合肥工廠的財務數(shù)據(jù)？例如營收等。
答：關于合肥工廠的財務數(shù)據(jù)以公司信息披露為準，具體請關注公司后續(xù)披露的相關公告。
問：公司在半導體領域作為后來者，優(yōu)勢是什么？對于這樣一個不是特別有利的領域，公司為什么會想進入這個領域？
答：公司在半導體掩膜版領域有20多年的行業(yè)經(jīng)驗，并非后進入者，較早便和一些國際上一流的企業(yè)開展合作，始終專注于該行業(yè)；其次在客戶資源方面，公司擁有較多優(yōu)勢，公司目前的客戶包含國內(nèi)一些比較成熟的晶圓廠。公司客戶既有250nm、180nm的掩膜版需求，也有更高節(jié)點掩膜版的需求，迫切地希望公司能夠加快投資步伐和技術突破。此外，公司掩膜版產(chǎn)品將涵蓋第三代半導體、先進封裝等多層次，滿足客戶對于掩膜版多層次需求。
問：上述提到新的芯片變多會帶來更多的掩膜版需求，但是新的需求往往都是高端的，而公司做的一些業(yè)務在半導體領域是低端的，然而低端的芯片有可能就淘汰了很多的芯片，那公司的業(yè)務是不是并沒有顯著的受益于芯片的多元化？
答：中國的半導體行業(yè)也是從低端往高端發(fā)展。低端的掩膜版單價低，但數(shù)量非常多，例如現(xiàn)在國內(nèi)的各個城市都在投第三代半導體，以適應新能源等產(chǎn)品的應用場景，其中，第三代半導體主要使用相對低端的掩膜版，需求量也比較多；高端的掩膜版單價非常高，但數(shù)量少。公司目前立足于現(xiàn)有技術能力，先將中、低端市場鞏固好，逐漸進行產(chǎn)品的升級，佛山項目將逐步往高端發(fā)展。
問：關于公司定增項目在半導體和面板方面各投6億，目前半導體方面對接的大客戶方便提一下嗎？大致的合作進展是怎么樣的一個合作？
答：由于公司與客戶簽訂了嚴格的保密條款，不便回復具體客戶信息，公司下游客戶相關情況可參見公司已經(jīng)披露的信息。后續(xù)相關情況，具體請關注公司披露的相關公告。
問：目前貴司就半導體和面板訂單情況的展望？貴司今年的業(yè)務增長點？
答：關于面板：去年AMOLED是一個熱點，各大相關廠商都在不斷發(fā)力，擴充AMOLED產(chǎn)能和開發(fā)AMOLED新產(chǎn)品，因此去年掩膜版的需求增大了不少。今年中小尺寸的AMOLED面板的價格也有一些上漲。目前AMOLED面板不光應用在手機領域，在IT、車載等方向也有涉及。從行業(yè)趨勢及公司的客戶情況來看，AMOLED產(chǎn)品的需求可能會維持一段時間。 關于半導體：無論是從市場的的調(diào)研報告還是從公司目前對市場的感受而言，半導體的需求還是比較旺盛的，但是確實在中低端領域也會有一些比較激烈的競爭。
問：掩膜板這兩年價格一直比較穩(wěn)定，但日本今年可能會面對一個比較大的成本壓力，那今年從整個行業(yè)來看貴司是否會有漲價的可能性？
答：掩膜版屬于定制化產(chǎn)品，其價格主要受生產(chǎn)成本、供需關系、產(chǎn)品技術要求等多種因素影響。如果客戶在整個行業(yè)有一個爆發(fā)性的增長，從而導致掩膜板供不應求，那有可能會涉及到統(tǒng)一漲價，但如果整個行業(yè)相對比較平穩(wěn)的情況下，統(tǒng)一漲價的可能性較小。
問： AMOLED掩膜板的工藝的覆蓋度，從量化的角度看大概能覆蓋多少？現(xiàn)在AMOLED也出來一個新的疊層新技術，這個新技術對貴司的掩膜板來說有沒有什么新的變化？貴司現(xiàn)在能否做AMOLED掩膜板的基礎？
答：通過合肥工廠近幾年的運營，客戶對公司還是比較認可的，公司AMOLED產(chǎn)品逐漸從中低規(guī)到高規(guī)，甚至到超高規(guī)滲透。 AMOLED產(chǎn)品技術需求疊層越多，對掩膜版的需求就會越多，這部分也取決于客戶自己的選擇，以及客戶自身的工藝能力的拓展情況。從目前情況來說，客戶定制的高規(guī)、超高規(guī)的產(chǎn)品數(shù)量是在增加的。
問：LTPO比LTPS在掩膜版層數(shù)上面以及比如說單個產(chǎn)品型號會給公司增加多少的價值量？怎么看后面手機會有更多的高端機型轉(zhuǎn)向LTPO的說法。
答：LTPO相關產(chǎn)品對掩膜版廠商來講是利好，一般情況下，LTPO產(chǎn)品比LTPS產(chǎn)品的掩膜數(shù)量增加，關鍵要求也會提高。
問：公司怎么看待第三代半導體的市場規(guī)模？市場領域是不是inhouse的比例會稍微小一點？公司覺得未來在增量市場當中大概能做到什么體量？
答：在第三代半導體領域，公司已積累了較多客戶。公司目前了解到的客戶的制程要求多為180nm及以上，現(xiàn)在公司深圳工廠可以覆蓋第三代半導體掩膜版需求。 半導體掩膜版具體是否由獨立第三方掩膜版工廠處理，主要視晶圓廠的技術成熟度、采購政策和市場供需情況而定。對于成熟制程所用的掩膜版，晶圓廠出于成本等方面的考慮，更傾向于向獨立第三方掩膜版廠商進行采購。隨著制程工藝逐漸成熟、獨立第三方掩膜版廠技術水平不斷提高，未來獨立第三方掩膜版廠的競爭優(yōu)勢將不斷提升。
問：公司在面板掩膜版方面是否有往10代線以上發(fā)展的計劃？
答：公司目前沒有進入到10代的規(guī)劃，主要基于以下兩方面原因：（1）10代掩膜版的應用場景不多，市場需求相對較少，10代掩膜版主要應用終端產(chǎn)品為電視顯示屏、工業(yè)控制顯示器等，顯示像素要求不高，且終端產(chǎn)品更新?lián)Q代速度相對較慢，每套掩膜版使用周期較長，下游面板廠商開模需求相對較少；（2）目前10代掩膜版光刻產(chǎn)能過剩，且對產(chǎn)品精度要求不高，10代掩膜版較6代的AMOLED/LTPS等高精度掩膜版不具備優(yōu)勢。
