9月2日，天岳先進(jìn)發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司就 2024 年半年度經(jīng)營要點匯報及近期互動交流問答如下：

第一部分：公司經(jīng)營要點匯報 

（一）上半年經(jīng)營業(yè)績情況 

公司 2024 年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入 9.12 億元，較上年同期增長 108.27%。公司連續(xù) 9 個季度保持營收增長趨勢。上 半年實現(xiàn)歸母凈利潤 1.02 億元，較上年同期扭虧為盈。 公司業(yè)績的增長，一方面得益于下游應(yīng)用市場持續(xù)擴(kuò)大， 終端場景對高品質(zhì)、車規(guī)級的產(chǎn)品需求旺盛；另一方面，公 司與國內(nèi)外一線大廠具有良好的合作基礎(chǔ)，公司導(dǎo)電型產(chǎn)能 產(chǎn)量持續(xù)提升，交付能力繼續(xù)增強。 

技術(shù)創(chuàng)新是公司的核心競爭優(yōu)勢之一。2024 年上半年， 公司研發(fā)費用為 5,620.98 萬元，公司繼續(xù)圍繞前瞻性技術(shù)、 大尺寸產(chǎn)品和關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)等方面持續(xù)加大投入。 依托于公司十幾年的技術(shù)積累和產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢，目前公司在在半絕緣型襯底、6 英寸碳化硅襯底上已經(jīng)實現(xiàn)了對海外襯底大廠的趕超。在 8 英寸碳化硅襯底上，公司率先實現(xiàn)了自主擴(kuò)徑，完成從 8 英寸導(dǎo)電型襯底制備到產(chǎn)業(yè)化的快速布局，在產(chǎn)品品質(zhì)和出貨量上已經(jīng)具備引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢， 在國際市場具有競爭力。 

公司 2024 年上半年毛利率 23.01%，與去年同期相比， 由 11.30%增長到 23.01%。毛利率保持了持續(xù)的提高，綜合反映了公司技術(shù)優(yōu)化提升、產(chǎn)能利用率提高的良好進(jìn)展情況。 

（二）主要經(jīng)營情況匯報 

公司專注于第三代半導(dǎo)體材料碳化硅襯底的研發(fā)、生產(chǎn) 與銷售。第三代半導(dǎo)體是我國重點布局的前沿新興領(lǐng)域，也 是國際競爭的焦點。天岳先進(jìn)在我國碳化硅半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中，起步較早，始終肩負(fù)推動行業(yè)發(fā)展的使命。2024 年上半年以來公司取得了積極的成績。 

1、客戶合作方面進(jìn)展情況良好 

公司繼續(xù)加強與國內(nèi)外知名客戶開展長期合作，并已成功切入國際大廠的供應(yīng)鏈。公司在產(chǎn)品穩(wěn)定性、一致性上獲得國際一線客戶認(rèn)可，包括與英飛凌、博世、安森美等多家國際頭部大廠進(jìn)行了合作。 在國內(nèi)，公司已經(jīng)與行業(yè)內(nèi)下游環(huán)節(jié)的主要企業(yè)開展合作，共同推動國內(nèi)第三代半導(dǎo)體的發(fā)展。 

公司客戶英飛凌也主動報道與公司的合作，公司將繼續(xù)向其供應(yīng)高品質(zhì)6英寸碳化硅襯底，也將助力英飛凌向 8 英寸碳化硅晶圓過渡。而且英飛凌報道指出，天岳先進(jìn)的供應(yīng)量預(yù)計將占到英飛凌長期需求量的兩位數(shù)份額。截至目前，全球前十大功率半導(dǎo)體企業(yè)超過 50%已成為公司客戶，公司致力于與客戶共同推動碳化硅技術(shù)在更多領(lǐng)域的滲透應(yīng)用。 

2、在產(chǎn)能提升上取得目標(biāo)階段性進(jìn)展 

公司聚焦全球市場，從 2022 年開始，我們持續(xù)提升高品質(zhì)襯底的產(chǎn)能產(chǎn)量布局。2024年上半年，公司上海臨港工廠已經(jīng)能夠達(dá)到年產(chǎn) 30 萬片導(dǎo)電型襯底的大規(guī)模量產(chǎn)能力。公司車規(guī)級高品質(zhì)導(dǎo)電型襯底產(chǎn)品向國際大廠客戶大規(guī)模批量供應(yīng)，推動公司本期業(yè)績增長。導(dǎo)電型產(chǎn)品的批量交付和車規(guī)級高品質(zhì)廣受好評。

公司對碳化硅技術(shù)在下游應(yīng)用領(lǐng)域市場規(guī)模的長期增長充滿信心。公司已經(jīng)制定戰(zhàn)略規(guī)劃，將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)臨港工廠第二階段產(chǎn)能提升。根據(jù)日本富士經(jīng)濟(jì)的調(diào)研報告，2023 年，天岳先進(jìn)的導(dǎo)電型碳化硅襯底市占率已經(jīng)進(jìn)入全球前三。2024 年上半年， 公司襯底產(chǎn)品出貨量繼續(xù)保持領(lǐng)先。

同時，公司在 8 英寸襯底上進(jìn)行了前瞻性布局，已經(jīng)具備先發(fā)優(yōu)勢和領(lǐng)先地位。公司不僅實現(xiàn) 8 英寸碳化硅襯底國產(chǎn)化替代，公司 8 英寸碳化硅襯底已經(jīng)率先實現(xiàn)海外客戶批量銷售。目前，隨著國際一線大廠在 8 英寸晶圓工廠的建設(shè)已經(jīng)步入陸續(xù)投產(chǎn)的階段，未來 8 英寸碳化硅襯底需求保持增長趨勢。公司將繼續(xù)擴(kuò)大 8 英寸產(chǎn)品的客戶驗證和銷售量。

公司上海臨港工廠二期 8 英寸碳化硅襯底擴(kuò)產(chǎn)計劃正在推進(jìn)中，公司將分階段達(dá)到規(guī)劃中的 8 英寸襯底產(chǎn)能，持續(xù)構(gòu)建公司長遠(yuǎn)發(fā)展競爭力。

3、碳化硅行業(yè)增長趨勢明確 

從長期來看，全球能源電氣化、低碳化的發(fā)展趨勢，推 動第三代半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)展現(xiàn)增長勢頭。目前，電動汽車領(lǐng)域仍是碳化硅占比第一的應(yīng)用領(lǐng)域，而在風(fēng)光新能源、電網(wǎng)、 數(shù)據(jù)計算中心、低空飛行等領(lǐng)域，碳化硅技術(shù)也表現(xiàn)出突出的發(fā)展趨勢。

全球主要國家紛紛加大了在碳化硅半導(dǎo)體領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，英飛凌、意法半導(dǎo)體、安森美、博世、羅姆等國際上一 線大廠均加大了對碳化硅業(yè)務(wù)的長期資本開支，碳化硅行業(yè)未來具有廣闊的發(fā)展?jié)摿?。碳化硅襯底材料是第三代半導(dǎo)體行業(yè)的基石。公司是國內(nèi)技術(shù)最全面、國際化程度最高的碳化硅襯底廠商之一，自成立以來堅持在產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，深耕技術(shù)突破，持續(xù)建立領(lǐng)先競爭優(yōu)勢。

以公司為代表的碳化硅襯底材料研發(fā)、制造企業(yè)，以高品質(zhì)襯底產(chǎn)品的大規(guī)模供應(yīng)能力，推動碳化硅產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。2024 年是公司發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，天岳先進(jìn)始終圍繞技術(shù)、產(chǎn)能、客戶、市場構(gòu)建長遠(yuǎn)發(fā)展的核心競爭力。

經(jīng)過多年發(fā)展，公司技術(shù)優(yōu)勢顯著，臨港工廠的產(chǎn)能產(chǎn) 量穩(wěn)步提升有利保障了客戶訂單的持續(xù)交付。上海臨港工廠第二階段產(chǎn)能提升規(guī)劃也已正式推進(jìn)，公司將通過已經(jīng)建立起來的先發(fā)優(yōu)勢，持續(xù)提升大尺寸、高品質(zhì)導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品的產(chǎn)能產(chǎn)量，服務(wù)全球知名客戶。綜合碳化硅行業(yè)的發(fā)展趨勢，公司對行業(yè)的發(fā)展充滿信心，公司繼續(xù)構(gòu)建核心競爭優(yōu)勢，提升公司的長期價值。

（三）公司戰(zhàn)略發(fā)展思路 

1、產(chǎn)品方面 

現(xiàn)階段公司主要產(chǎn)品包 6 英寸導(dǎo)電型襯底和 8 英寸導(dǎo)電 型襯底。6 英寸導(dǎo)電型襯底產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)領(lǐng)先，8 英寸導(dǎo)電型襯底公司已經(jīng)能夠引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。公司已向全球前 10 大功率器件廠商中的 5 家以上進(jìn)行 批量供貨；同時，公司與眾多終端車廠開展合作。

目前碳化硅的應(yīng)用領(lǐng)域還在拓展，包括在熱沉、聲表面 波、光波導(dǎo)等領(lǐng)域，由于碳化硅晶體材料突出的性能，具有良好的應(yīng)用前景，公司也在開發(fā)應(yīng)用于這些領(lǐng)域的碳化硅半導(dǎo)體材料。

2、技術(shù)方面 

公司自主擴(kuò)徑實現(xiàn)了 2-8 英寸碳化硅單晶和襯底的開發(fā)；具有自主可控的原創(chuàng)技術(shù)，同時在前沿技術(shù)上做突破， 取得了積極成果。目前在 8 英寸碳化硅單晶和襯底上，公司產(chǎn)品和技術(shù)在多個方面已經(jīng)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。公司還在開發(fā)了液相法長晶技術(shù)，這在行業(yè)內(nèi)僅有的極少數(shù)。階段性成果顯著，包括公司通過液相法實現(xiàn)了 8inchN 型 4H-SiC 單晶及襯底、P 型 4H-SiC 單晶及襯底、N 型 3CSiC 單晶及襯底等制備。

第二部分：交流環(huán)節(jié)的主要問題及回復(fù) 

問題 1：公司目前兩個工廠的產(chǎn)能情況如何？

回復(fù)：公司立足全球市場，提升公司產(chǎn)能產(chǎn)量布局，2024 年上半年濟(jì)南工廠的產(chǎn)能產(chǎn)量仍在穩(wěn)步推進(jìn)。2024 年上半年，公司上海臨港工廠已經(jīng)可以達(dá)到 30 萬片導(dǎo)電型襯底的產(chǎn)能規(guī)劃，公司也將繼續(xù)推進(jìn)第二階段產(chǎn)能提升規(guī)劃，根據(jù)市場情況以實現(xiàn)約 100 萬片產(chǎn)能。臨港工廠將是公司導(dǎo)電型 產(chǎn)品的主要生產(chǎn)基地。

問題 2：碳化硅半導(dǎo)體材料在新能源汽車的滲透率情況以及在其他應(yīng)用領(lǐng)域的展望情況如何？

回復(fù)：碳化硅在電動汽車領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用，帶動其在其他終端場景應(yīng)用的持續(xù)拓展。

根據(jù) EVTank 預(yù)計，2024 年全球新能源汽車銷量將達(dá)到 1,830.0 萬輛，2030 年全球新能源汽車銷量將達(dá)到 4,700.0 萬 輛。另據(jù) NE 時代數(shù)據(jù)，2023 年國內(nèi)上險乘用車主驅(qū)碳化硅模塊滲透率約為 10.7%，其中下半年800V 車型中碳化硅滲 透率顯著提升，預(yù)計碳化硅的滲透率將還有很大的進(jìn)展空間。目前，電動汽車領(lǐng)域仍是碳化硅占比第一的應(yīng)用領(lǐng)域， 而在風(fēng)光新能源、電網(wǎng)、數(shù)據(jù)計算中心、低空飛行等領(lǐng)域， 碳化硅技術(shù)也表現(xiàn)出突出的發(fā)展趨勢。

碳化硅技術(shù)能夠助力電動汽車整體性能提升，并能降低整體系統(tǒng)成本，碳化硅器件在電動汽車中的滲透率仍在提高。全球主要國家紛紛加大了在碳化硅半導(dǎo)體領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，英飛凌、意法半導(dǎo)體、安森美、博世、羅姆等國際上一線大廠均加大了對碳化硅業(yè)務(wù)的長期資本開支，碳化硅行業(yè)未來具有廣闊的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到 2027 年碳化硅功率器件的市場規(guī)模將超過100 億美元，2018-2027 年的復(fù)合增速接近 40%。除新能源車將顯著帶動碳化硅市場需求外，光伏逆變器、高壓充電樁、軌交電網(wǎng)等其他應(yīng)用也將為碳化硅市場創(chuàng)造增 量。碳化硅襯底材料是第三代半導(dǎo)體行業(yè)的基石。公司是國內(nèi)技術(shù)最全面、國際化程度最高的碳化硅襯底廠商之一，自 成立以來堅持在產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，深耕技術(shù)突破，持續(xù)建立領(lǐng)先競爭優(yōu)勢。

問題 3：下游客戶對我們碳化硅襯底的使用感受如何？

回復(fù)：從公司客戶端反饋來看，目前公司在高品質(zhì)襯底處于國際第一梯隊，在大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化、前瞻技術(shù)布局、 高品質(zhì)產(chǎn)品研發(fā)等方面依托于完全自主研發(fā)創(chuàng)新。全球前十大功率半導(dǎo)體企業(yè)超過一半已成為公司客戶，公司在產(chǎn)品穩(wěn)定性、一致性上獲得國際一線客戶認(rèn)可。

問題 4：未來公司將采取哪些措施來進(jìn)一步優(yōu)化成本？

回復(fù)：一方面加大技術(shù)研發(fā)和前沿技術(shù)布局，在晶體生長和缺陷控制等核心技術(shù)領(lǐng)域展開密集的試驗，不斷突破技術(shù)瓶頸，提高產(chǎn)品良率，持續(xù)降低制備成本。另一方面，持續(xù)提升產(chǎn)能產(chǎn)量，通過規(guī)?；?yīng)推動襯底成本的下降。

問題5：公司生產(chǎn)效率未來如何提升？

回復(fù)：生產(chǎn)效率提升一方面是長晶階段，另一方面是加工 階段，在這兩方面我們都在持續(xù)提升。長晶階段，我們在關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)持續(xù)攻關(guān)，取得了顯著的進(jìn)步，我們產(chǎn)品的高品質(zhì)以 及大批量穩(wěn)定供應(yīng)能力得到了國際一線客戶的一致認(rèn)可。在加工階段，我們也在持續(xù)研發(fā)投入，包括我們在激光切割等前瞻技術(shù)領(lǐng)域都有領(lǐng)先布局。未來在這兩方面的技術(shù)積淀將為公司生產(chǎn)效率提升奠定堅實的基礎(chǔ)。

問題 6：24 年上半年我們業(yè)績做到了歷史新高，主要原因是什么？

回復(fù)：2024 年上半年公司營業(yè)收入的與同期相比快速增長主要因為一方面得益于下游應(yīng)用市場持續(xù)擴(kuò)大，終端場景對高品質(zhì)、車規(guī)級的產(chǎn)品需求旺盛；另一方面，公司與國內(nèi)外一線大廠具有良好的合作基礎(chǔ)，公司導(dǎo)電型產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)提升，交付能力繼續(xù)增強。從全年來看，公司將繼續(xù)提高國際市場占有率，鞏固和提升公司的行業(yè)地位，為公司長期業(yè)績增長奠定基礎(chǔ)。

問題 7：碳化硅行業(yè)是否會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況？

回復(fù)：行業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測到 2027 年碳化硅功率器件的市場規(guī)模將超過 100 億美元，2018-2027 年的復(fù)合增速接近 40%，除新能源車將顯著帶動碳化硅市場需求外，光伏逆變器、高壓充電樁、軌交電網(wǎng)等其他應(yīng)用也將為碳化硅市場創(chuàng)造增量。從公司的下游客戶看，國際上知名半導(dǎo)體企業(yè)紛紛加大在碳化硅領(lǐng)域的投資。

近日英飛凌宣布，其位于馬來西亞的新工廠一期項目正式啟動運營，建設(shè)完成后該工廠將成為全球最大且最具競爭力的 200 毫米碳化硅功率半導(dǎo)體晶圓廠。英飛凌還曾表示， 天岳先進(jìn)將協(xié)助其向 8 英寸碳化硅轉(zhuǎn)型。同時，全球功率器件一線大廠也紛紛擴(kuò)大 8 英寸碳化硅的布局。

意法半導(dǎo)體在意大利投資約 50 億歐元布局碳化硅晶圓 廠，預(yù)計將在 2026 年開始生產(chǎn)。onsemi 在捷克投資約 20 億美元建設(shè)世界首個全流程垂直集成的碳化硅工廠，預(yù)計2026 年投產(chǎn)，并且在韓國也將布局先進(jìn)的碳化硅超大型制造工廠，已于 2024年正式投入運行。日本羅姆（Rohm）也計劃在日本宮崎縣投資約 2892 億日元，新建碳化硅功率芯片產(chǎn)能，預(yù)計在 2024 年投產(chǎn)。

公司將繼續(xù)以高品質(zhì)產(chǎn)品、領(lǐng)先的產(chǎn)能規(guī)模、大批量穩(wěn)定供應(yīng)能力，緊跟國際一線客戶的擴(kuò)產(chǎn)腳步，獲得廣泛的客戶認(rèn)可。

問題 8：公司 8 英寸碳化硅襯底的進(jìn)展如何？

回復(fù)：從長期降低器件成本上，毋庸置疑，行業(yè)未來將向8英寸碳化硅襯底轉(zhuǎn)型，8 英寸也是未來襯底廠商奠定競爭格局的重要環(huán)節(jié)，公司也在持續(xù)推動包括國內(nèi)外客戶以及第三代半導(dǎo)體行業(yè)向 8 英寸切換。公司在 8 英寸襯底上進(jìn)行了前瞻性布局，已經(jīng)具備先發(fā)優(yōu)勢和領(lǐng)先地位。公司不僅實現(xiàn)8英寸碳化硅襯底國產(chǎn)化替代，公司 8 英寸碳化硅襯底已經(jīng)率先實現(xiàn)海外客戶批量銷售。

目前，隨著國際一線大廠在 8 英寸晶圓工廠的建設(shè)已經(jīng)步入陸續(xù)投產(chǎn)的階段，未來8英寸碳化硅襯底需求保持增長趨勢。公司將繼續(xù)擴(kuò)大 8 英寸產(chǎn)品的客戶驗證和銷售量。公司上海臨港工廠二期 8 英寸碳化硅襯底擴(kuò)產(chǎn)計劃正在推進(jìn)中，公司將分階段達(dá)到規(guī)劃的 8 英寸襯底產(chǎn)能。

來源：公司公告