天岳先進(jìn)4月18日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年4月18日接受111家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
問題1:公司未來如何安排半絕緣型和導(dǎo)電型產(chǎn)品產(chǎn)能
答：公司在保持半絕緣型襯底全球前三名的市場份額的基礎(chǔ)上,正在加快導(dǎo)電型產(chǎn)品的產(chǎn)能建設(shè),目前在濟(jì)南工廠已經(jīng)開始導(dǎo)電型產(chǎn)品的批量生產(chǎn)。今年臨港工廠建設(shè)完成后,公司導(dǎo)電型產(chǎn)品的產(chǎn)能將會(huì)大幅提升。
問題2:公司在4英寸半絕緣型產(chǎn)品向6英寸半絕緣型產(chǎn)品切換的過程,對公司固定資產(chǎn)的影響如何
答：目前公司產(chǎn)品主要是4英寸半絕緣型產(chǎn)品、6英寸半絕緣型產(chǎn)品和6英寸導(dǎo)電型產(chǎn)品。半絕緣型產(chǎn)品涉及從4英寸向6英寸切換。從固定資產(chǎn)角度而言,公司的絕大多數(shù)長晶爐都是4、6英寸兼容的,多數(shù)加工檢測設(shè)備是通用的,固定資產(chǎn)的投入影響會(huì)相對較少。
問題3:公司為何會(huì)將主要產(chǎn)能生產(chǎn)半絕緣型產(chǎn)品,而非導(dǎo)電型產(chǎn)品,主要考慮是什么
答：在國內(nèi)半絕緣型襯底受到禁運(yùn)的背景下,公司近年來將有限的產(chǎn)能投入到半絕緣型產(chǎn)品的生產(chǎn)上,以優(yōu)先滿足半絕緣襯底的國家戰(zhàn)略需求。公司在過去的發(fā)展中不斷進(jìn)行技術(shù)突破,對半絕緣型和導(dǎo)電型兩種產(chǎn)品均已實(shí)現(xiàn)了充分的技術(shù)儲(chǔ)備和產(chǎn)業(yè)化能力。早在2019年,公司導(dǎo)電型襯底產(chǎn)品已中標(biāo)國家電網(wǎng)采購計(jì)劃,但由于產(chǎn)能受限,當(dāng)時(shí)以滿足國內(nèi)半絕緣型產(chǎn)品戰(zhàn)略需求為首要目標(biāo)。從2021年下半年開始,隨著公司產(chǎn)能提升,6英寸導(dǎo)電型產(chǎn)品加快了向下游客戶送樣驗(yàn)證進(jìn)度,目前來看收到的驗(yàn)證反饋都很正面,公司已將濟(jì)南工廠的部分設(shè)備從生產(chǎn)半絕緣型產(chǎn)品向生產(chǎn)導(dǎo)電型產(chǎn)品轉(zhuǎn)換,正在建設(shè)的臨港工廠更是以導(dǎo)電型產(chǎn)品為主。
問題4:與同行業(yè)其他廠商相比,公司的人才儲(chǔ)備如何
答：2021年度,公司吸收及培養(yǎng)了一批優(yōu)秀的高素質(zhì)復(fù)合型人才,公司兩位青年博士通過人才直通車的方式,破格獲得晉升資格,提前晉升正高級職稱;2021年,公司國家博士后科研工作站平臺(tái)新入站1名博士。公司2021年末研發(fā)人員79人,占員工總數(shù)的比例為15.90%。研發(fā)人員中本科及以上學(xué)歷63人,占研發(fā)人員的比例為79.75%;其中,碩士及博士36人,占研發(fā)人員的比例為45.57%。公司位于日本的研發(fā)中心也正在積極建設(shè)中。
問題5:如何看待國家政府部門對碳化硅產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目審批放緩或者趨嚴(yán)
答：目前來看,市場對碳化硅半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的熱情很高,對未來的發(fā)展預(yù)期非?？春?。從我們角度來看,熱情高固然是好事,但是對新進(jìn)入的企業(yè)也會(huì)有些擔(dān)心,碳化硅是一個(gè)對技術(shù)要求非常高的產(chǎn)品,需要有大量的時(shí)間和資金進(jìn)行研發(fā)和技術(shù)迭代,只有擁有較為完備的技術(shù)儲(chǔ)備后才能在產(chǎn)業(yè)化過程中走的比較順利。
問題6:碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈中,目前的關(guān)鍵因素是什么
答：從產(chǎn)業(yè)鏈角度而言,碳化硅襯底是下游芯片器件生產(chǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié),由于其技術(shù)難度高,產(chǎn)能供應(yīng)有限,成本和價(jià)格也高,襯底是整個(gè)碳化硅產(chǎn)業(yè)放量的制約因素。目前亟需解決的問題是供應(yīng)問題,也就是說襯底的交付產(chǎn)能不足,影響了下游應(yīng)用的快速發(fā)展。
問題7:公司未來是否有向下游延伸的安排
答：公司的戰(zhàn)略一直是聚焦碳化硅襯底,把襯底做好做精是一件非常不容易的事情,而且襯底的市場需求量足夠大,公司將堅(jiān)持聚焦戰(zhàn)略,努力把襯底進(jìn)一步做好做精,尺寸更大,缺陷更少,持續(xù)滿足快速增長的下游應(yīng)用端的需求。
問題8:公司未來的市場拓展計(jì)劃是什么
答：公司把提升產(chǎn)能和擴(kuò)大導(dǎo)電型襯底的市場份額作為現(xiàn)階段工作的重點(diǎn)之一。未來全球碳化硅市場規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大,公司在滿足國內(nèi)市場需求的情況下,同樣會(huì)加大國際市場的拓展力度,為迎接市場爆發(fā)做好準(zhǔn)備。
問題9:車廠為什么會(huì)投資天岳
答：碳化硅襯底的一個(gè)主要應(yīng)用是制造電動(dòng)汽車的功率器件,而電動(dòng)汽車是全球汽車行業(yè)的確定的發(fā)展方向。公司IPO過程中戰(zhàn)略投資者包括小鵬、上汽、廣汽等車企。在我們看來,下游車企更加看重其供應(yīng)鏈的安全性和持續(xù)性,他們會(huì)對產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行持續(xù)關(guān)注,投資天岳一方面是車企注重襯底在其供應(yīng)鏈中的核心價(jià)值,另一方面也是認(rèn)可天岳在導(dǎo)電型碳化硅襯底行業(yè)的技術(shù)研發(fā)儲(chǔ)備和生產(chǎn)供應(yīng)能力。
問題10:公司的半絕緣型產(chǎn)品和導(dǎo)電型產(chǎn)品工藝上是否有差異
答：半絕緣型和導(dǎo)電型產(chǎn)品在主要生產(chǎn)工藝上有許多共通之處,本質(zhì)上兩種產(chǎn)品都是碳化硅單晶。兩種產(chǎn)品對材料的電學(xué)性能的不同要求是造成生產(chǎn)工藝差異的主要原因,單晶生長過程中通過嚴(yán)格控制外部雜質(zhì)的引入,從而獲得極高純度的半絕緣襯底或定向摻雜的導(dǎo)電型襯底。
問題11:公司產(chǎn)品良率提升采取了哪些措施
答：公司產(chǎn)品良率一直在提升,一方面通過加大研發(fā)投入,持續(xù)進(jìn)行技術(shù)迭代和突破,另一方面是與客戶端保持密切溝通,及時(shí)了解襯底使用的情況反饋,進(jìn)而持續(xù)改進(jìn)公司產(chǎn)品的質(zhì)量、良率以及一致性。同時(shí),公司也在持續(xù)提升生產(chǎn)管理水平,對生產(chǎn)環(huán)節(jié)的質(zhì)量管理進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化。
問題12:如何看待最近幾年碳化硅市場投資火熱的現(xiàn)狀
答：我們也關(guān)注到了市場的報(bào)道,總的來看,我們認(rèn)為碳化硅材料基于其優(yōu)良的半導(dǎo)體性能,在半導(dǎo)體行業(yè)包括5G、雷達(dá)、國防軍工以及新能源汽車、光伏、軌道交通、儲(chǔ)能等電力電子領(lǐng)域未來的應(yīng)用場景會(huì)非常廣闊,屬于確定的成長性領(lǐng)域。市場上的眾多企業(yè)和投資人也關(guān)注到了碳化硅材料在這方面的發(fā)展機(jī)遇,因而出現(xiàn)投資火熱的情況。不過,從另一個(gè)方面來看,碳化硅襯底產(chǎn)業(yè)不僅存在一定的資本門檻,更存在著很高的技術(shù)門檻,對技術(shù)迭代,經(jīng)驗(yàn)積累和產(chǎn)業(yè)化過程中對產(chǎn)品質(zhì)量的一致性的要求都非常高,對新進(jìn)入的企業(yè)將會(huì)是很大的挑戰(zhàn)。
問題13:公司認(rèn)為未來1-2年內(nèi)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢是需求增長更快,還是企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張速度更快
答：目前來看,在未來1-2年甚至更長的時(shí)間段,碳化硅襯底供不應(yīng)求是碳化硅行業(yè)的主要矛盾。第三方的市場行業(yè)研究機(jī)構(gòu)比如法國的Yole也是跟我們看法相似,在未來一段時(shí)間內(nèi),碳化硅襯底的供應(yīng)速度趕不上市場不斷增長的需求,目前國內(nèi)外的主要碳化硅襯底企業(yè)都在快速擴(kuò)大產(chǎn)能。
問題14:公司導(dǎo)電型產(chǎn)品良率如何,影響因素有哪些
答：目前公司6英寸導(dǎo)電型襯底的良率在爬坡提升階段,進(jìn)展較快。產(chǎn)業(yè)化中良率受很多因素影響,技術(shù)工藝、原料供應(yīng)、設(shè)備、廠務(wù)、還有人為因素等都會(huì)影響到產(chǎn)品良率,每個(gè)環(huán)節(jié)都需要控制住,才能保證產(chǎn)品質(zhì)量和一致性。
問題15:公司當(dāng)年平均單價(jià)下滑的原因?碳化硅襯底的價(jià)格發(fā)展趨勢如何
答：近年來公司主要產(chǎn)品的單價(jià)的確有所下降,這主要是受行業(yè)內(nèi)供需關(guān)系的影響,屬于市場行為。現(xiàn)階段碳化硅材料的高成本是制約下游應(yīng)用推廣的主要因素,高售價(jià)高成本不利于下游應(yīng)用擴(kuò)展,公司致力于推動(dòng)行業(yè)內(nèi)技術(shù)提升以降低售價(jià)并推廣產(chǎn)品應(yīng)用。根據(jù)法國研究機(jī)構(gòu)Yole報(bào)告預(yù)測,未來碳化硅襯底的價(jià)格將呈現(xiàn)下降趨勢,有利于進(jìn)一步促進(jìn)下游應(yīng)用端的快速發(fā)展。
問題16:如何看待特斯拉召回事件
答：我們將對這次召回事件的具體原因和影響保持持續(xù)關(guān)注,就目前掌握的信息,暫時(shí)無法確定導(dǎo)致召回的具體原因。但本次事件側(cè)面反映出市場對車規(guī)級的產(chǎn)品認(rèn)證過程相對嚴(yán)格,對產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)進(jìn)入的門檻提出了很高的要求,這就需要參與者擁有技術(shù)積累、產(chǎn)品質(zhì)量一致且可靠,以及充分時(shí)間去導(dǎo)入。公司已就車規(guī)級應(yīng)用市場進(jìn)行提前布局,目前已通過車規(guī)級IATF16949體系認(rèn)證的現(xiàn)場審核。
問題17:半絕緣襯底未來的發(fā)展空間如何
答：全球范圍來講,根據(jù)Yole預(yù)測,行業(yè)目前總體仍處于發(fā)展的階段。半絕緣襯底的具體應(yīng)用場景除了5G應(yīng)用之外,還有其他包括雷達(dá)、國防等廣泛的射頻器件的應(yīng)用領(lǐng)域,這主要跟碳化硅作為寬禁帶材料的性能相關(guān)。在目前我國半絕緣襯底仍面臨禁運(yùn)的背景下,公司一方面保障國內(nèi)戰(zhàn)略需求,另一方面提高產(chǎn)能,研發(fā)和生產(chǎn)更大尺寸的襯底,加大海外客戶銷售,特別是全球5G市場廣闊,進(jìn)一步打開國際市場。
問題18:疫情對公司經(jīng)營的影響如何
答：目前公司濟(jì)南和濟(jì)寧工廠的生產(chǎn)工作正在有序進(jìn)行,但2022年年初以來深圳、山東、上海等地連續(xù)出現(xiàn)疫情且多點(diǎn)爆發(fā),對公司經(jīng)營計(jì)劃產(chǎn)生了一定的挑戰(zhàn)。疫情對公司經(jīng)營的重要影響主要體現(xiàn)之一是在物流運(yùn)輸端,一是全國疫情對發(fā)出產(chǎn)品的物流產(chǎn)生一定滯后,還有部分客戶所在地因疫情無法接收。此外,公司采購的部分進(jìn)口設(shè)備入關(guān)之后除了核酸檢測外還必須要靜置些時(shí)間進(jìn)行防疫處理,會(huì)對公司的設(shè)備安裝調(diào)試時(shí)間產(chǎn)生影響。
