金融投資報(bào)記者 林珂

本周集成電路半導(dǎo)體板塊幾度異軍突起，市場(chǎng)傳聞華為芯片堆疊封裝技術(shù)成熟落地，引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈被追捧，其中中芯國際A股周二一度大漲10%以上。此外，還有消息稱江蘇下發(fā)《關(guān)于組織召開大基金二期項(xiàng)目投資對(duì)接會(huì)的預(yù)備通知》，提到將邀請(qǐng)大基金二期戰(zhàn)略發(fā)展部有關(guān)負(fù)責(zé)人就大基金二期2023年投資情況、形勢(shì)、任務(wù)等作說明和溝通，大基金二期即將再度出手的消息也刺激了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，藍(lán)英裝備周三大漲10%以上。

有市場(chǎng)人士指出，雖然目前來看全球半導(dǎo)體銷售仍處在下行周期當(dāng)中，但從周期時(shí)間來看，預(yù)計(jì)中國半導(dǎo)體銷售增速或?qū)⒂?2023 年上半年觸底。而且從國產(chǎn)替代的角度看，由于核心設(shè)備被四處“卡脖子”，目前國產(chǎn)集成電路半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈特別是上游設(shè)備、材料也處于一個(gè)需求爆發(fā)的前期。因此，目前相關(guān)部門很有可能再度出臺(tái)重磅政策刺激集成電路半導(dǎo)體發(fā)展，多事件催化半導(dǎo)體回升預(yù)期，國內(nèi)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)支持力度逐步加大，國產(chǎn)化仍然是國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律，半導(dǎo)體設(shè)備、材料等細(xì)分領(lǐng)域投資者可逢低配置。

半導(dǎo)體設(shè)備：國產(chǎn)替代先行軍

集成電路作為我國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的核心樞紐，關(guān)系國家安全和中國式現(xiàn)代化進(jìn)程，我國已形成較完整的集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)擁有龐大的芯片消費(fèi)市場(chǎng)和豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。浙商證券分析師邱世梁指出，政策端來看，我國對(duì)于半導(dǎo)體設(shè)備自主化的支持力度有望持續(xù)提升，需求端來看，國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)帶來的需求有望支持國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)持續(xù)快速成長，半導(dǎo)體設(shè)備作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代焦點(diǎn)大有可為。

可以看到，2022年美國芯片法案進(jìn)一步限制我國對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的進(jìn)口，從而影響國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，從當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)來看，海外政策利空在股價(jià)端已經(jīng)反應(yīng)得較為充分，本土晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)路線明朗，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)正重拾信心持續(xù)成長。整體來看，全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣整體向下的背景下，大陸頭部晶圓廠延續(xù)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)步伐，在政策資金的強(qiáng)加碼下，逆周期擴(kuò)產(chǎn)成為大陸半導(dǎo)體行業(yè)的現(xiàn)狀。無論是當(dāng)前業(yè)績(jī)還是未來業(yè)績(jī)，半導(dǎo)體設(shè)備都是自主可控鏈條里業(yè)績(jī)確定性最強(qiáng)的板塊之一。

從產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展前景來看，短期來看本土半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。中長期來看，晶圓產(chǎn)能東移、國產(chǎn)替代邏輯長期存在，行業(yè)需求景氣度有望長期延續(xù)。首先是晶圓產(chǎn)能東移。集微咨詢預(yù)計(jì)中國大陸未來5年還將新增25座12英寸晶圓廠，總規(guī)劃月產(chǎn)能將超過160萬片，本土對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備需求有望長期維持高位；其次是國產(chǎn)替代。2020年中國大陸晶圓設(shè)備國產(chǎn)化率僅7.4%，大部分環(huán)節(jié)不足10%。在半導(dǎo)體行業(yè)增速放緩的背景下，設(shè)備進(jìn)口替代邏輯將日益凸顯。長期來看，半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力更多來自市場(chǎng)份額提升，有望表現(xiàn)出高于行業(yè)平均的業(yè)績(jī)彈性。

作為半導(dǎo)體行業(yè)中景氣度較高的細(xì)分領(lǐng)域，半導(dǎo)體設(shè)備一直是重要的投資主線之一。有分析認(rèn)為，中美脫鉤風(fēng)險(xiǎn)仍存，美國封鎖中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，打造國內(nèi)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要，近年來半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額強(qiáng)勁增長，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望向中國轉(zhuǎn)移，2020年中國大陸首次成為全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)。雖然今明兩年投資高峰過后市場(chǎng)也存在同比下滑的可能性，但對(duì)于我國企業(yè)來說，市場(chǎng)份額的提升是成長的主線。目前我國半導(dǎo)體設(shè)備的總體國產(chǎn)化率尚不足10%，相關(guān)企業(yè)的盈利水平具備較高的彈性。

個(gè)股方面，浙商證券分析師王華君建議投資者關(guān)注美日荷占據(jù)領(lǐng)先地位且已實(shí)現(xiàn)部分國產(chǎn)化替代的環(huán)節(jié)，如涂膠顯影、原子層沉積、清洗、CMP設(shè)備等。關(guān)注目前國產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)，如離子注入、量測(cè)設(shè)備等。推薦芯源微、北方華創(chuàng)、拓荊科技、微導(dǎo)納米、盛美上海、華海清科、華峰測(cè)控、中微公司、萬業(yè)企業(yè)、精測(cè)電子、長川科技、至純科技、新萊應(yīng)材、正帆科技等。

潛力股精選

芯源微(688037)

公司是國家高新技術(shù)企業(yè),主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括光刻工序涂膠顯影設(shè)備和單片式濕法設(shè)備。作為國內(nèi)涂膠顯影細(xì)分領(lǐng)域龍頭，產(chǎn)品已完整覆蓋前道晶圓加工、后道先進(jìn)封裝、化合物半導(dǎo)體等多個(gè)領(lǐng)域。從銷售情況看，前道涂膠顯影機(jī)offline、I-line、KrF機(jī)臺(tái)均已實(shí)現(xiàn)批量銷售，前道物理清洗機(jī)繼續(xù)鞏固國內(nèi)優(yōu)勢(shì)地位。中郵證券指出，公司于2022年12月發(fā)布最新的前道浸沒式高產(chǎn)能涂膠顯影機(jī)。該機(jī)型采用公司獨(dú)創(chuàng)的對(duì)稱分布高產(chǎn)能架構(gòu)，滿配36Spin處理單元，搭載公司自主研發(fā)的雙向同步取放機(jī)械手，可大幅提升整機(jī)的機(jī)械傳送產(chǎn)能和傳送精度，能夠匹配全球主流光刻機(jī)聯(lián)機(jī)生產(chǎn)。隨著前道浸沒式高產(chǎn)能涂膠顯影機(jī)的推出，公司實(shí)現(xiàn)在前道晶圓加工環(huán)節(jié)28nm及以上工藝節(jié)點(diǎn)的全覆蓋。

北方華創(chuàng)(002371)

公司半導(dǎo)體設(shè)備布局涵蓋刻蝕、沉積、清洗、熱處理、檢測(cè)等多環(huán)節(jié)，下游覆蓋邏輯、存儲(chǔ)、功率、三代半、光伏、面板等多領(lǐng)域，是國內(nèi)首屈一指的平臺(tái)型半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商。作為國內(nèi)鮮有的平臺(tái)級(jí)設(shè)備企業(yè)，公司產(chǎn)品管線覆蓋除光刻機(jī)外的所有設(shè)備，下游客戶覆蓋半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭公司，高筑產(chǎn)品壁壘，提升客戶粘性。公司持續(xù)受益于國產(chǎn)替代的浪潮，滲透率有望持續(xù)提升。浙商證券指出，2018-2021年公司扣非凈利率分別為2.3%、1.7%、3.3%、8.3%。根據(jù)公司2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，以營業(yè)收入和扣非凈利潤的中值計(jì)算 ， 2022 年 扣 非 凈 利 率 預(yù) 計(jì) 可 達(dá)14.8%。由于公司規(guī)?；?yīng)凸顯，以及產(chǎn)品不斷迭代升級(jí)，公司利潤率有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，管理費(fèi)用率和研發(fā)費(fèi)用率優(yōu)化，將帶動(dòng)公司盈利能力大幅提升。

拓荊科技(688072)

公司2022年收入端大幅提升，主要系公司在手訂單充足，設(shè)備加速交付。分業(yè)務(wù)來看，公司在PECVD設(shè)備領(lǐng)域行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，我們判斷PECVD業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長，仍是公司收入增長主要來源。此外，ALD、SACVD加速驗(yàn)證，逐步進(jìn)入放量階段，同樣為公司貢獻(xiàn)一定的收入體量。東吳證券指出，公司作為薄膜沉積設(shè)備國產(chǎn)領(lǐng)軍者，公司在穩(wěn)固 PECVD 市 場(chǎng) 競(jìng) 爭(zhēng) 力 的 同 時(shí) ，SACVD、ALD也持續(xù)取得產(chǎn)業(yè)化突破，成長空間不斷打開。PECVD方面，在國內(nèi)市占率依然較低，公司已全面覆蓋邏輯、DRAM存儲(chǔ)、FLASH閃存各技術(shù)節(jié)點(diǎn)通用介質(zhì)薄膜，并在14nm及10nm以下制程積極配合客戶產(chǎn)業(yè)驗(yàn)證，隨著客戶驗(yàn)證順利推進(jìn)，有望延續(xù)高速增長。

微導(dǎo)納米(688147)

公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)營收6.85億元，同比增長60%；歸母凈利潤0.60億元，同比增長30%。公司全年收入大幅增長，主要是下游行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長、公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提升、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。截至2022年三季度末，公司在手訂單 19.75 億元，是2021年末的2.2倍。浙商證券指出，公司 High-kALD 設(shè)備打破國際壟斷，設(shè)備表現(xiàn)和工藝性能參數(shù)達(dá)到國際同類水平，并獲得國內(nèi)頭部IC客戶重復(fù)訂單。截至2022年9月末，公司半導(dǎo)體設(shè)備在手訂單達(dá)1.5億元，涵蓋先進(jìn)邏輯、新型存儲(chǔ)、化合物半導(dǎo)體和新型顯示芯片等應(yīng)用領(lǐng)域。美國半導(dǎo)體制裁背景下，我國半導(dǎo)體自主可控大勢(shì)所趨，公司作為國內(nèi)半導(dǎo)體ALD技術(shù)領(lǐng)軍者設(shè)備驗(yàn)證有望加速，ALD設(shè)備國產(chǎn)化率有望提升。

盛美上海(688082)

公司先后推出涂膠顯影、PECVD設(shè)備，完善產(chǎn)業(yè)布局，使公司產(chǎn)品覆蓋的市場(chǎng)規(guī)模翻倍以上增長。具體來看，PECVD設(shè)備方面，2022年12月公司正式推出擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)UltraPmaxPECVD設(shè)備，并預(yù)計(jì)將在幾周內(nèi)向中國的一家集成電路客戶交付其首臺(tái)PECVD設(shè)備；涂膠顯影設(shè)備方面，2022年12月公司正式推出12英寸涂膠顯影Track設(shè)備，其中首臺(tái)ArF涂膠顯影設(shè)備UltraLITH已經(jīng)正式出機(jī)，同時(shí)將于2023年推出I-line型號(hào)設(shè)備，并且開始著手研發(fā)KrF型號(hào)設(shè)備。東吳證券指出，隨著相關(guān)訂單交付確認(rèn)收入，奠定了公司2023年收入端高速增長的基礎(chǔ)。細(xì)分業(yè)務(wù)來看，公司在穩(wěn)固清洗設(shè)備全球龍頭地位的同時(shí)，ECP電鍍和爐管設(shè)備快速放量，成為收入端重要驅(qū)動(dòng)力。

半導(dǎo)體材料:重點(diǎn)突破“卡脖子”

在集成電路領(lǐng)域國產(chǎn)替代加速、行業(yè)技術(shù)升級(jí)和國家產(chǎn)業(yè)政策扶持等多重利好加持下，半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程將進(jìn)一步加速，國內(nèi)半導(dǎo)體材料企業(yè)有望受益，半導(dǎo)體材料戰(zhàn)略地位日益顯著。有行業(yè)分析師指出，出于對(duì)芯片產(chǎn)品穩(wěn)定性的考量，新建晶圓廠將是本土半導(dǎo)體材料份額提升的主戰(zhàn)場(chǎng)。當(dāng)前，大陸新建主要晶圓廠投產(chǎn)時(shí)間多始于2022-2024年，判斷黃金窗口期還將持續(xù)2-3年，期間是企業(yè)進(jìn)行半導(dǎo)體材料國產(chǎn)替代的最佳時(shí)間。

半導(dǎo)體材料位于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中細(xì)分領(lǐng)域最多的環(huán)節(jié)，也是需要重點(diǎn)突破的環(huán)節(jié)，是需要破解卡脖子的環(huán)節(jié)。雖然中國半導(dǎo)體材料但是歷經(jīng)多年發(fā)展，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了重點(diǎn)材料領(lǐng)域的布局或量產(chǎn)，但產(chǎn)品整體仍然以中低端為主。部分高端產(chǎn)品如ArF光刻膠已經(jīng)通過一些企業(yè)認(rèn)證，硅片、電子氣體、氫氟酸、靶材中的部分高端產(chǎn)品也已經(jīng)取得突破并打入ASML、臺(tái)積電、三星、格芯、聯(lián)電、中芯國際、意法半導(dǎo)體、SK海力士、德州儀器、英飛凌等全球龍頭公司供應(yīng)鏈，但高端材料依然被海外廠商主導(dǎo)，并且在產(chǎn)能及市場(chǎng)規(guī)模方面與海外廠商也有較大差距。中國大陸自主化率仍然較低，國產(chǎn)替代需求迫切。

從市場(chǎng)來看，據(jù)SEMI預(yù)測(cè)，2022年全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)到698億美元，其中晶圓材料市場(chǎng)將增長11.5%，達(dá)到451億美元，封裝材料市場(chǎng)將增長3.9%，達(dá)到248億美元；2023年全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)將突破700億美元。而國內(nèi)相關(guān)廠家積極擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)景氣度持續(xù)走高。

光大證券分析師劉凱指出，2022年上半年多家半導(dǎo)體材料公司的擴(kuò)產(chǎn)能項(xiàng)目投產(chǎn)，如上海新陽、江化微等；另有多家公司及其子公司于2022年在建或擬建擴(kuò)產(chǎn)能項(xiàng)目，如彤程新材、雅克科技、晶瑞電材等，并預(yù)計(jì)在未來幾年投產(chǎn)。中低端半導(dǎo)體材料已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代，在高端領(lǐng)域，彤程新材、上海新陽的KrF光刻膠產(chǎn)品分別在國內(nèi)實(shí)現(xiàn)供貨，立昂微在實(shí)現(xiàn)12英寸半導(dǎo)體硅片的產(chǎn)業(yè)化方面取得重大進(jìn)展，南大光電先進(jìn)硅前驅(qū)體28nm制項(xiàng)目中7款“卡脖子”前驅(qū)體材料全部通過客戶驗(yàn)證，已具備穩(wěn)定供應(yīng)的能力；與此同時(shí)，材料廠商不斷獲得本土晶圓廠的驗(yàn)證及導(dǎo)入的機(jī)會(huì)，國產(chǎn)化進(jìn)度明顯加快，市占率不斷提升。

值得一提的是，各國愈發(fā)重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，美國、歐洲先后出臺(tái)了競(jìng)爭(zhēng)法案、芯片法案，加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資力度。隨著國際貿(mào)易摩擦加劇，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈逆全球化趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈本土化是大勢(shì)所趨，國產(chǎn)替代市場(chǎng)空間廣闊，國內(nèi)半導(dǎo)體材料公司將持續(xù)受益于國產(chǎn)替代?？紤]到半導(dǎo)體材料戰(zhàn)略地位日益顯著，建議投資者關(guān)注光刻膠相關(guān)的晶瑞電材、強(qiáng)力新材、南大光電等；半導(dǎo)體化學(xué)品綜合服務(wù)商雅克科技；濕電子化學(xué)品相關(guān)的江化微、巨化股份、昊華科技、興發(fā)集團(tuán)等；特種氣體相關(guān)的昊華科技、巨化股份、華特氣體等；大硅片相關(guān)的上海新陽等；CMP拋光墊領(lǐng)域的鼎龍股份等。

潛力股精選

晶瑞電材(300655)

公司主流產(chǎn)品達(dá)國際最高純度等級(jí)G5，成功打破國外技術(shù)壟斷，已成功在中芯國際、長江存儲(chǔ)、華虹宏力、合肥長鑫、武漢新芯等龍頭企業(yè)批量銷售。公司積極擴(kuò)產(chǎn)，隨著下游晶圓廠的產(chǎn)能擴(kuò)張及國產(chǎn)替代，公司前景可期。開源證券指出，公司技術(shù)實(shí)力優(yōu)秀，國產(chǎn)替代前景廣闊光刻膠市場(chǎng)空間較大。據(jù)Cision預(yù)測(cè)，2022年全球光刻膠市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到105億美元。光刻膠高壁壘導(dǎo)致全球市場(chǎng)集中度高，主要被美日企業(yè)壟斷。公司作為國內(nèi)光刻膠龍頭，是國內(nèi)最早從事光刻膠生產(chǎn)的企業(yè)之一，目前已經(jīng)取得合肥長鑫、士蘭微、揚(yáng)杰科技、福順微電子、中芯國際等國內(nèi)企業(yè)的供貨訂單。KrF光刻膠完成中試，ArF高端光刻膠研發(fā)工作也已經(jīng)正式啟動(dòng)，國產(chǎn)替代背景下前景廣闊。

雅克科技(002409)

公司在光刻膠方面，已進(jìn)入三星電子、LGDisplay、京東方、惠科等知名面板廠商的供應(yīng)鏈，產(chǎn)銷穩(wěn)定。前驅(qū)體材料來看，公司積極推進(jìn)與鎂光、海力士、臺(tái)積電、長江存儲(chǔ)、合肥長鑫等芯片制造知名企業(yè)開展深入合作，以及更先進(jìn)制程下產(chǎn)品的研發(fā)與驗(yàn)證。電子特氣層面，四氟化碳新充裝車間的投用，將增加公司為三星電子、臺(tái)積電、Intel、中芯國際、海力士及京東方等企業(yè)的供應(yīng)規(guī)模。民生證券指出，公司半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)正迅速發(fā)展，逐步形成半導(dǎo)體材料平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。此外，作為國內(nèi)LNG保溫板材的龍頭，公司在資金、設(shè)備、資質(zhì)等證方面具備很強(qiáng)的壁壘，中短期內(nèi)將持續(xù)受益于下游旺盛需求。我們認(rèn)為，充裕的訂單將鞏固公司在LNG儲(chǔ)運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)份額，驅(qū)動(dòng)公司長期成長。

巨化股份(600160)

公司2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤22.2億元到24.5億元，同比增長100%到121%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤21.49億元到23.79億元，同比增長108%到130%。華安證券指出，公司2.35萬噸PVDF產(chǎn)能目前已經(jīng)完成設(shè)備安裝，2023年開始逐步貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。同時(shí)，公司具有高端PTFE經(jīng)驗(yàn)技術(shù)儲(chǔ)備，并配套生產(chǎn)PVDF和PTFE原材料，成本優(yōu)勢(shì)明顯。氟化液領(lǐng)域，目前公司控股公司浙江創(chuàng)氟高科新材料有限公司計(jì)劃投資5.1億元規(guī)劃建設(shè)5000t/a浸沒式冷卻液項(xiàng)目，目前一期浸沒式冷卻液裝置已建成并投入運(yùn)行，突破了國內(nèi)全氟聚醚類新材料的“卡脖子“困境。此外，公司同時(shí)推進(jìn)VDF、FEP等項(xiàng)目，未來隨著公司各項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，有望為公司長期發(fā)展提供支撐。

昊華科技(600378)

公司近期發(fā)布公告稱，擬發(fā)行股份收購中化藍(lán)天集團(tuán)股權(quán)并配套募資，最終合計(jì)持股達(dá)到100%。此次重組落地后，兩化下兩家氟化工企業(yè)融合加深，昊華科技收入利潤水平將上新臺(tái)階。華安證券指出，公司研發(fā)底蘊(yùn)深厚，已成為明顯的研發(fā)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的平臺(tái)型材料公司，選擇賽道持續(xù)高增長，同時(shí)聚焦高端化、差異化，各項(xiàng)業(yè)務(wù)亮點(diǎn)十足。公司研產(chǎn)銷一體化優(yōu)勢(shì)顯著，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，周期性減弱。“十四五”期間公司資本開支加快，公司進(jìn)入高速成長期。新增重點(diǎn)項(xiàng)目有2.6萬噸/年高性能有機(jī)氟材料項(xiàng)目、黎明院46600噸/年專用新材料項(xiàng)目、西北院有機(jī)硅密封型材生產(chǎn)項(xiàng)目、西南院清潔能源催化材料產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目以及10萬條/年高性能民用航空輪胎項(xiàng)目等。密集的資本開支增加持續(xù)驅(qū)動(dòng)公司盈利增長。

鼎龍股份(300054)

公司預(yù)計(jì)2022年公司業(yè)績(jī)同比大幅上升，半導(dǎo)體新材料業(yè)務(wù)高速發(fā)展，新的“利潤增長極”占比持續(xù)提升。報(bào)告期內(nèi)，公司半導(dǎo)體新材料的營收預(yù)計(jì)合計(jì)為5.4億元，占比提升至約20%。其中CMP拋光墊收入預(yù)計(jì)超4.7億，同比增長56%。華鑫證券指出，公司是國內(nèi)領(lǐng)先的關(guān)鍵大賽道領(lǐng)域中各類核心“卡脖子”進(jìn)口替代類創(chuàng)新材料的平臺(tái)型公司，重點(diǎn)聚焦半導(dǎo)體創(chuàng)新材料領(lǐng)域。公司是國內(nèi)唯一 一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商；多線布局Oxide，SiN，Poly，Cu，Al等制程CMP拋光液；Cu制程CMP清洗液實(shí)現(xiàn)突破，取得規(guī)?；唵?。隨著半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程的加速演進(jìn)，公司半導(dǎo)體創(chuàng)新材料有望得到快速成長。