時(shí)代電氣8月28日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年8月22日接受24家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

問(wèn)：上半年軌交業(yè)務(wù)的市占率與往年相比？下半年軌道交通業(yè)務(wù)的展望？

答：我們的機(jī)車、動(dòng)車、城軌市占率非常穩(wěn)定,沒(méi)有變化。根據(jù)人民日?qǐng)?bào)的報(bào)道，8月12日發(fā)送旅客1532.6萬(wàn)人次，創(chuàng)暑運(yùn)單日旅客發(fā)送量歷史新高，說(shuō)明需求還是非常的旺盛。整個(gè)行業(yè)也都期待未來(lái)下半年鐵總有更多的需求，我們也在積極跟進(jìn)潛在的市場(chǎng)。

問(wèn)：新興裝備業(yè)務(wù)中傳感器上半年收入對(duì)應(yīng)幾條線？

答：傳感器業(yè)務(wù)方面，去年新建了23條產(chǎn)線，預(yù)計(jì)今年會(huì)新增25條產(chǎn)線。

問(wèn)：功率半導(dǎo)體部分，上半年IGBT二期芯片產(chǎn)線投片率已經(jīng)超過(guò)設(shè)計(jì)產(chǎn)能，是第二季度還是第一季度開(kāi)始的？第三、四季度增幅如何？

答：這是一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的過(guò)程，無(wú)法明確是第一季度還是第二季度。預(yù)計(jì)在三季度末，IGBT二期芯片投片率能夠達(dá)到額定產(chǎn)能的1.3倍左右。

問(wèn)：IGBT器件中軌交產(chǎn)品、新能源汽車產(chǎn)品等的比率分布情況？

答：從模塊數(shù)和收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，軌交產(chǎn)品、電網(wǎng)產(chǎn)品占比快速下降，新能源汽車產(chǎn)品和新能源發(fā)電產(chǎn)品交付量在快速增長(zhǎng)；從器件數(shù)來(lái)說(shuō)高壓占比低，盡管單個(gè)價(jià)值大，產(chǎn)能投放向新能源汽車和新能源發(fā)電方面傾斜。

問(wèn)：功率半導(dǎo)體新能源汽車模塊出貨量目標(biāo)？下半年能否超過(guò)上半年？

答：我們?nèi)ツ杲桓杜涮?0萬(wàn)臺(tái)，今年增速不低于行業(yè)增速水平，上半年NE時(shí)代統(tǒng)計(jì)我們上險(xiǎn)數(shù)量是38.5萬(wàn)臺(tái)，實(shí)際交付數(shù)量大概在50-60萬(wàn)臺(tái)之間；下半年交付模塊數(shù)會(huì)超過(guò)上半年。

問(wèn)：IGBT的價(jià)格走勢(shì)，上半年是否有價(jià)格調(diào)整？和英飛凌比價(jià)格優(yōu)勢(shì)如何？往后如何看待市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的價(jià)格變化？

答：面向不同客戶，根據(jù)規(guī)模大小、應(yīng)用領(lǐng)域、模塊熱度等方面定價(jià)會(huì)有差異。同國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。明年來(lái)看產(chǎn)能會(huì)快速釋放，具體價(jià)格變化不方便具體回答。

問(wèn)：軌交業(yè)務(wù)方面，從招標(biāo)到交付，再到確認(rèn)收入，節(jié)奏如何？

答：軌交項(xiàng)目分兩類，第一類是大鐵機(jī)車動(dòng)車，要求交付快，當(dāng)年招標(biāo)大部分要求當(dāng)年交付；第二類地鐵和海外項(xiàng)目根據(jù)建設(shè)周期，有些時(shí)間會(huì)拉的長(zhǎng)一些比如3-5年。

問(wèn)：IGBT和新能源汽車電驅(qū)的客戶結(jié)構(gòu)大概是什么樣？

答：新能源汽車IGBT的客戶覆蓋面很寬，排在前十幾位車企大部分都有使用我們的IGBT器件，很多熱門車型都有用公司的器件，比如埃安、理想等車型；新能源汽車電驅(qū)也有很多好的合作伙伴，比如上汽五菱、哪吒、一汽等，大家可以在NE時(shí)代看到一些排名情況。

問(wèn)：碳化硅方面，后續(xù)產(chǎn)能如何分配？下半年對(duì)碳化硅業(yè)務(wù)的展望？

答：具體產(chǎn)能分配是動(dòng)態(tài)的根據(jù)訂單，一個(gè)是新能源汽車，一個(gè)是光伏，根據(jù)市場(chǎng)訂單變化。公司內(nèi)部同時(shí)也在加快技術(shù)迭代，團(tuán)隊(duì)有信心可以借鑒IGBT技術(shù)希望實(shí)現(xiàn)和國(guó)外頂級(jí)芯片性能達(dá)到一致，公司內(nèi)部積極研討未來(lái)碳化硅產(chǎn)能擴(kuò)充。今年會(huì)實(shí)現(xiàn)少量收入，明年需要根據(jù)今年產(chǎn)品定型和推廣情況來(lái)判斷，期待明后年收入能夠有增量。

問(wèn)：上半年IGBT車規(guī)模塊占比情況，海外國(guó)內(nèi)大概多少？

答：今年海外小批量交付，預(yù)計(jì)是公司之前公告訂單的1/10水平，今年先做推廣，明年會(huì)放量。

問(wèn)：上半年工業(yè)變流產(chǎn)品環(huán)比2022年下半年的收入下降的原因？今年下半年展望？在手訂單的情況？

答：去年下半年多是因?yàn)榕拷桓读艘慌娬荆碋PC收入，上半年EPC收入占比不大，約30%，70%還是裝備。 目前光伏、風(fēng)電這些目前在手訂單還是非常充足的，現(xiàn)在的瓶頸主要在內(nèi)部的交付問(wèn)題。因?yàn)槭袌?chǎng)訂單的獲取超出了我們的預(yù)期，我們?cè)诋a(chǎn)能、供應(yīng)鏈方面遇到了問(wèn)題，所以我們最近這幾個(gè)月也在積極地做內(nèi)部的準(zhǔn)備。市場(chǎng)端快速進(jìn)步表現(xiàn)超過(guò)去年，未來(lái)我們主要還是針對(duì)內(nèi)部的產(chǎn)能和供應(yīng)鏈進(jìn)行快速補(bǔ)強(qiáng)。

問(wèn)：在手動(dòng)車組訂單交付節(jié)奏是什么樣的？

答：鐵總項(xiàng)目的周期是非常短的，動(dòng)車組訂單都是當(dāng)年或者半年內(nèi)要完成。

問(wèn)：碳化硅的產(chǎn)能未來(lái)會(huì)有增長(zhǎng)嗎？

答：對(duì)碳化硅未來(lái)的產(chǎn)能，我們也在做積極的準(zhǔn)備。我們有IGBT豐富的經(jīng)驗(yàn)，其中設(shè)備的差異性跟IGBT的差異性非常小，大概在10%左右，建碳化硅的產(chǎn)線對(duì)我們來(lái)說(shuō)沒(méi)有什么難度。我們也在積極推進(jìn)宜興和株洲這兩個(gè)產(chǎn)線中的產(chǎn)業(yè)，根據(jù)市場(chǎng)的變化情況做方案的演進(jìn)。目前我們也在密切關(guān)注市場(chǎng)的相關(guān)情況。主要是現(xiàn)在我們IGBT的產(chǎn)能處于瓶頸的狀態(tài)。

問(wèn)：公司目前在建的無(wú)錫產(chǎn)線什么時(shí)候可以投產(chǎn)？

答：預(yù)計(jì)在明年下半年試生產(chǎn)。

問(wèn)：新興裝備業(yè)務(wù)持續(xù)的高速增長(zhǎng)是否會(huì)導(dǎo)致一段時(shí)間內(nèi)的毛利率持續(xù)下降？

答：上半年毛利率受到收入結(jié)構(gòu)變化影響，新興裝備（002933）業(yè)務(wù)收入占比提升但本身毛利率也在提升，只是相比傳統(tǒng)軌交毛利還要低一些，因此結(jié)構(gòu)上有影響；相信科研能力和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來(lái)有信心會(huì)維持在恰當(dāng)?shù)挠健?新興裝備業(yè)務(wù)板塊有很多優(yōu)秀的頭部企業(yè)，盈利能力有些可能超過(guò)我們軌交業(yè)務(wù)；我們需要努力使得各個(gè)板塊快速達(dá)到頭部狀態(tài)，幾個(gè)戰(zhàn)略板塊都向頭部進(jìn)軍，相信到前幾名盈利能力還有提升空間，因此搶份額、保交付，來(lái)提升后新興裝備業(yè)務(wù)板塊的話語(yǔ)權(quán)，最終使盈利能力得到提升；今年新興裝備業(yè)務(wù)板塊對(duì)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)快速增長(zhǎng)。

問(wèn)：公司的碳化硅MOS芯片是全部是自制的還是有部分是外購(gòu)的？未來(lái)公司產(chǎn)能擴(kuò)張模式是否會(huì)合作？

答：都是自己生產(chǎn)的。未來(lái)策略還是全部自建芯片產(chǎn)能，暫時(shí)沒(méi)有合作計(jì)劃。

問(wèn)：下半年的IGBT市場(chǎng)需求情況和稼動(dòng)率？

答：目前我們IGBT的在手訂單非常充足，而且我們跟很多重要的客戶也在簽訂長(zhǎng)期的協(xié)議。半導(dǎo)體公司正在引入戰(zhàn)略投資者，通過(guò)更緊密的合作伙伴關(guān)系，能夠進(jìn)一步深入合作。 最近兩三年產(chǎn)能壓力大，通過(guò)改善影響瓶頸的工序，做一些優(yōu)化，另外通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)工藝的調(diào)整，我們也在不斷提升良率。我們最近這半年通過(guò)信息化、數(shù)字化的手段不斷優(yōu)化量級(jí)和提升產(chǎn)能，通過(guò)這些努力，進(jìn)一步拉升整體的產(chǎn)能。

問(wèn)：下半年和明年收入和利潤(rùn)增速的趨勢(shì)？

答：通過(guò)近幾年高層的研討，我們制定了未來(lái)的產(chǎn)業(yè)的大的方向，就是交通加能源這兩個(gè)板塊。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下這兩個(gè)板塊都是非常好的賽道，我們希望能夠充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，能讓我們自身的業(yè)績(jī)?nèi)〉酶蟮耐黄啤?/p>

問(wèn)：公司目前在大量擴(kuò)產(chǎn)，以及該領(lǐng)域其他公司也在大量擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況？

答：盡管公司目前在大量擴(kuò)產(chǎn)，但相比國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際龍頭，體量還是很小。公司的定位是要成為頭部有影響力的企業(yè)，因此未來(lái)還會(huì)積極拓展產(chǎn)能，面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)是行業(yè)常態(tài)化，公司做好準(zhǔn)備;