在半導(dǎo)體行業(yè)周期調(diào)整背景下，半導(dǎo)體設(shè)備成為少數(shù)逆勢(shì)增長(zhǎng)賽道，不過(guò)市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂高速增長(zhǎng)持續(xù)性。

A股半導(dǎo)體設(shè)備巨頭盛美上海(688082)9月27日晚間“曬訂單”，目前公司在手訂單總金額約68億元，超過(guò)去年?duì)I收規(guī)模2倍。

盛美上海從事清洗設(shè)備、電鍍?cè)O(shè)備、無(wú)應(yīng)力 拋光設(shè)備、立式爐管設(shè)備、前道涂膠顯影設(shè)備和等離子體增強(qiáng)化學(xué)氣相沉積設(shè)備 等的開(kāi)發(fā)、制造和銷售。截至2023年9月27日，公司在手訂單總金額為67.96億元，其中，已簽訂合同訂單總額65.26億元，同比增長(zhǎng)約四成，已中標(biāo)尚未簽訂合同訂單2.7億元，同比增長(zhǎng)近16倍。

針對(duì)已中標(biāo)但未簽訂合同的訂單，盛美上海表示，因涉及相關(guān)手續(xù)辦理，截至公告披露 日，公司尚未與招標(biāo)人就本項(xiàng)目簽訂正式合同，所涉合同簽署時(shí)間、履約安排、 履約條款及最終金額尚存在不確定性，公司將根據(jù)合同執(zhí)行情況和收入確認(rèn)政策 對(duì)項(xiàng)目收入進(jìn)行確認(rèn)；在手訂單含已向客戶交付但尚未根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獲得客 戶確認(rèn)收貨的設(shè)備訂單及將于未來(lái)交付的設(shè)備訂單。另外，以上在手訂單數(shù)據(jù)源自公司內(nèi)部統(tǒng)計(jì)，未經(jīng)審計(jì)，不能以此直接推算公 司全年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

受益于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)設(shè)備需求的不斷增加，銷售訂單持續(xù)增長(zhǎng)，盛美上海今年上半年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)16.10 億元，同比增長(zhǎng) 46.94%，公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)4.39億元，同比增長(zhǎng)約八成，不過(guò)，相比去年上半年同期歸屬凈利潤(rùn)同比1.64倍增長(zhǎng)，今年公司業(yè)績(jī)同期增速有所回落。

今年下半年來(lái)，盛美上海股價(jià)微跌約7%。

近年來(lái)，半導(dǎo)體設(shè)備充分受益于國(guó)產(chǎn)自主可控以及晶圓廠擴(kuò)建浪潮，持續(xù)保持逆周期強(qiáng)勁增長(zhǎng)。不過(guò)，在行業(yè)去庫(kù)存深入推進(jìn)背景下，半導(dǎo)體設(shè)備持續(xù)獲得新增訂單能力備受市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)e公司統(tǒng)計(jì)，今年上半年（申萬(wàn)）半導(dǎo)體行業(yè)僅38家上市公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，且以抗周期增長(zhǎng)的半導(dǎo)體設(shè)備類企業(yè)居多；不過(guò)半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)存貨規(guī)模也環(huán)比上升，合同負(fù)債增速也有所放緩。另?yè)?jù)e公司記者了解，今年上半年考慮市場(chǎng)需求疲弱，有設(shè)備廠商下游客戶要求延期發(fā)貨。

在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研中，盛美上海公司高管回復(fù)發(fā)貨進(jìn)度時(shí)表示，公司的發(fā)貨節(jié)奏受到多方面因素的影響，包括市場(chǎng)擴(kuò)展影響、供應(yīng)鏈狀況等。整體來(lái)看，后半年公司出貨量呈現(xiàn)上揚(yáng)的趨勢(shì)；從供應(yīng)鏈上考慮，零部件供應(yīng)較去年有所改善，但仍有部分零部件存在緊缺。所以下半年主要看供應(yīng)鏈的管理和繼續(xù)開(kāi)拓市場(chǎng)的進(jìn)度。

另外，盛美上海作為半導(dǎo)體清洗設(shè)備頭部企業(yè)，也在拓展多種品類。

據(jù)公司高管介紹，三年以前，公司清洗設(shè)備主要集中于單片設(shè)備；近年來(lái)，隨著公司不斷對(duì)槽式設(shè)備進(jìn)行研發(fā)投入，現(xiàn)階段公司槽式設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)全工藝覆蓋，包括清洗、去膠以及一些更先進(jìn)的 3D 封裝方面的槽式設(shè)備。

隨著生成式人工智能發(fā)展，先進(jìn)封裝工藝對(duì)AI芯片生產(chǎn)至關(guān)重要。

針對(duì)先進(jìn)封裝，盛美上海也擁有較為完整的產(chǎn)品線，覆蓋電鍍?cè)O(shè)備到涂膠、顯影、濕法刻蝕、濕法去膠、金屬剝離、無(wú)應(yīng)力拋光先進(jìn)封裝平坦化以及清洗設(shè)備。據(jù)透露，今年上半年公司封裝及后道設(shè)備加起來(lái)增長(zhǎng)約47%，其中，鍍銅設(shè)備增長(zhǎng)也較快，并積極拓展海外市場(chǎng)。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)